聚焦建筑行业2026年度策略报告:寻重大工程“足迹”,挖产业转型“宝藏”。复盘过去二十年,建筑板块走势呈现“景气期超涨、震荡期趋同”特征,在未来相关题材与政策资金刺激下有望快速改变承压局面。报告认为,未来三大价值主线可聚焦:(1)重点工程:平陆/浙赣粤等运河(总投资约6211亿元)、进藏三线铁路(报告预计总投资超7000亿元)、雅下水电工程(总投资约1.2万亿元)、三峡新通道(静态总投资为766亿元)等重点工程持续推进带来长期订单;(2)高股息:监管强化分红约束,重视业绩导向和长期投资考核,高分红、低估值的建筑企业配置价值有望持续提升;(3)成长转型:洁净室、AI算力基建、低空经济等新赛道需求激增,现金充裕民企通过并购转型快速切入,有望打开第二成长曲线。
聚焦建筑行业2026年度策略报告:寻重大工程“足迹”,挖产业转型“宝藏”。复盘过去二十年,建筑板块走势呈现“景气期超涨、震荡期趋同”特征,在未来相关题材与政策资金刺激下有望快速改变承压局面。报告认为,未来三大价值主线可聚焦:(1)重点工程:平陆/浙赣粤等运河(总投资约6211亿元)、进藏三线铁路(报告预计总投资超7000亿元)、雅下水电工程(总投资约1.2万亿元)、三峡新通道(静态总投资为766亿元)等重点工程持续推进带来长期订单;(2)高股息:监管强化分红约束,重视业绩导向和长期投资考核,高分红、低估值的建筑企业配置价值有望持续提升;(3)成长转型:洁净室、AI算力基建、低空经济等新赛道需求激增,现金充裕民企通过并购转型快速切入,有望打开第二成长曲线。
聚焦建筑行业2026年度策略报告:寻重大工程“足迹”,挖产业转型“宝藏”。复盘过去二十年,建筑板块走势呈现“景气期超涨、震荡期趋同”特征,在未来相关题材与政策资金刺激下有望快速改变承压局面。报告认为,未来三大价值主线可聚焦:(1)重点工程:平陆/浙赣粤等运河(总投资约6211亿元)、进藏三线铁路(报告预计总投资超7000亿元)、雅下水电工程(总投资约1.2万亿元)、三峡新通道(静态总投资为766亿元)等重点工程持续推进带来长期订单;(2)高股息:监管强化分红约束,重视业绩导向和长期投资考核,高分红、低估值的建筑企业配置价值有望持续提升;(3)成长转型:洁净室、AI算力基建、低空经济等新赛道需求激增,现金充裕民企通过并购转型快速切入,有望打开第二成长曲线。核心数据:报告认为,未来三大价值主线可聚焦:(1)重点工程:平陆/浙赣粤等运河(总投资约6211亿元)、进藏三线铁路(报告预计总投资超7000亿元)、雅下水电工程(总投资约1.2万亿元)、三峡新通道(静态总投资为766亿元)等重点工程持续推进带来长期订单;2025年建筑板块市场回顾:截至2025年11月30日,SW建筑装饰指数与沪深300指数涨跌幅分别为+8.88%、+18.19%,板块整体收益弱于沪深300,但行业内部分化明显;民营企业凭借跨界转型收益率达35.6%,地方国企收益率为14.96%与沪深300指数收益接近,建筑央企收益率明显承压仅为-4.51%,弱于行业及沪深300指数。
本报告由华源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 36 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了建筑、股息、规划、建筑行业2026年度策略报告等议题。