本报告深入研究了A股市场业绩超预期类因子的选股效果，基于季节性随机游走模型构建标准化预期外净利润（SUE）和营业收入（SUR）指标，验证了盈利公告后价格漂移（PEAD）现象的存在。核心发现：SUE0行业市值中性RankIC均值达4.02%，IC_IR高达3.49，多空月均收益1.53%，最大回撤仅7.27%；在指数增强中，用业绩超预期因子替代成长因子可使中证500组合年化对冲收益提升4.37%，信息比从2.73提升至3.48。适合量化研究员、金融工程师、多因子策略投资者及指数增强产品设计者。
本报告深入研究了A股市场业绩超预期类因子的选股效果，基于季节性随机游走模型构建标准化预期外净利润（SUE）和营业收入（SUR）指标，验证了盈利公告后价格漂移（PEAD）现象的存在。核心发现：SUE0行业市值中性RankIC均值达4.02%，IC_IR高达3.49，多空月均收益1.53%，最大回撤仅7.27%；在指数增强中，用业绩超预期因子替代成长因子可使中证500组合年化对冲收益提升4.37%，信息比从2.73提升至3.48。适合量化研究员、金融工程师、多因子策略投资者及指数增强产品设计者。
本报告深入研究了A股市场业绩超预期类因子的选股效果，基于季节性随机游走模型构建标准化预期外净利润（SUE）和营业收入（SUR）指标，验证了盈利公告后价格漂移（PEAD）现象的存在。核心发现：SUE0行业市值中性RankIC均值达4.02%，IC_IR高达3.49，多空月均收益1.53%，最大回撤仅7.27%；在指数增强中，用业绩超预期因子替代成长因子可使中证500组合年化对冲收益提升4.37%，信息比从2.73提升至3.48。适合量化研究员、金融工程师、多因子策略投资者及指数增强产品设计者。核心数据:SUE0行业市值中性RankIC均值4.02%;IC_IR 3.49;多空月均收益1.53%。
本报告由东方证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 20。
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适合量化研究员、金融工程师、多因子策略投资者、指数增强产品设计者等读者参考。
重点分析了金融投资、PEAD、东方证券等议题。