聚焦惠而浦(600983)格兰仕赋能+惠而浦集团订单开拓,持续增长可期。格兰仕集团作为全球微波炉行业龙头,历经三代传承三次飞跃,三代人分别完成了奠基与规模化、多元化与品牌化、以及科技化与全球资本化的战略跨越,2024 年集团总营收 628 亿元(同比增长 12.3%),其中微波炉业务营收 408.2 亿元,凭借 47%的全球市占率稳居第一。但公司向惠而浦销售的金额在其总采购占比中并不高,2023/2024 年仅为 2%/3%,报告认为考虑到惠而浦集团近年来财务表现较为稳定,中国制造业优势突出,随着合作的不断加深,或有望向公司释放更多订单。报告预计公司 2025-2027 年实现归母净利润 5.05/6.16/7.43 亿元,同比增长 150.5%/21.8%/20.7%,首次覆盖给予“买入”评级。
聚焦惠而浦(600983)格兰仕赋能+惠而浦集团订单开拓,持续增长可期。格兰仕集团作为全球微波炉行业龙头,历经三代传承三次飞跃,三代人分别完成了奠基与规模化、多元化与品牌化、以及科技化与全球资本化的战略跨越,2024 年集团总营收 628 亿元(同比增长 12.3%),其中微波炉业务营收 408.2 亿元,凭借 47%的全球市占率稳居第一。但公司向惠而浦销售的金额在其总采购占比中并不高,2023/2024 年仅为 2%/3%,报告认为考虑到惠而浦集团近年来财务表现较为稳定,中国制造业优势突出,随着合作的不断加深,或有望向公司释放更多订单。报告预计公司 2025-2027 年实现归母净利润 5.05/6.16/7.43 亿元,同比增长 150.5%/21.8%/20.7%,首次覆盖给予“买入”评级。
聚焦惠而浦(600983)格兰仕赋能+惠而浦集团订单开拓,持续增长可期。格兰仕集团作为全球微波炉行业龙头,历经三代传承三次飞跃,三代人分别完成了奠基与规模化、多元化与品牌化、以及科技化与全球资本化的战略跨越,2024 年集团总营收 628 亿元(同比增长 12.3%),其中微波炉业务营收 408.2 亿元,凭借 47%的全球市占率稳居第一。但公司向惠而浦销售的金额在其总采购占比中并不高,2023/2024 年仅为 2%/3%,报告认为考虑到惠而浦集团近年来财务表现较为稳定,中国制造业优势突出,随着合作的不断加深,或有望向公司释放更多订单。报告预计公司 2025-2027 年实现归母净利润 5.05/6.16/7.43 亿元,同比增长 150.5%/21.8%/20.7%,首次覆盖给予“买入”评级。核心数据:格兰仕集团作为全球微波炉行业龙头,历经三代传承三次飞跃,三代人分别完成了奠基与规模化、多元化与品牌化、以及科技化与全球资本化的战略跨越,2024 年集团总营收 628 亿元(同比增长 12.3%),其中微波炉业务营收 408.2 亿元,凭借 47%的全球市占率稳居第一;但公司向惠而浦销售的金额在其总采购占比中并不高,2023/2024 年仅为 2%/3%,报告认为考虑到惠而浦集团近年来财务表现较为稳定,中国制造业优势突出,随着合作的不断加深,或有望向公司释放更多订单;报告预计公司 2025-2027 年实现归母净利润 5.05/6.16/7.43 亿元,同比增长 150.5%/21.8%/20.7%,首次覆盖给予“买入”评级。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 27 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了家电、收入、盈利、惠而浦等议题。