聚焦房地产行业光大地产板块及重点公司跟踪报告:《求是》刊文稳预期,2026年期待政策加力。房地产带有显著的金融资产属性加强预期管理对稳定房地产市场具有特殊重要性”,“住房服务、二手房交易、房地产资产管理等领域市场规模仍然保持较快增长,发展潜力依然巨大”,“目前仅城镇范围就积累了约 350 亿平方米的住房存量,按照每年房屋折旧率 2%估算,会创造出约 7 亿平方米的更新替代需求”,“政策要一次性给足,不能采取添油战术,导致市场与政策陷入博弈状态”,“对企业、机构和个人通过自媒体等散布有关房地产业发展的不实信息进行及时管控”。投资建议:展望后续,随着前期一揽子房地产政策的持续落地,地方政府楼市调控自主性提升,区域分化和城市分化进一步加深。
聚焦房地产行业光大地产板块及重点公司跟踪报告:《求是》刊文稳预期,2026年期待政策加力。房地产带有显著的金融资产属性加强预期管理对稳定房地产市场具有特殊重要性”,“住房服务、二手房交易、房地产资产管理等领域市场规模仍然保持较快增长,发展潜力依然巨大”,“目前仅城镇范围就积累了约 350 亿平方米的住房存量,按照每年房屋折旧率 2%估算,会创造出约 7 亿平方米的更新替代需求”,“政策要一次性给足,不能采取添油战术,导致市场与政策陷入博弈状态”,“对企业、机构和个人通过自媒体等散布有关房地产业发展的不实信息进行及时管控”。投资建议:展望后续,随着前期一揽子房地产政策的持续落地,地方政府楼市调控自主性提升,区域分化和城市分化进一步加深。
聚焦房地产行业光大地产板块及重点公司跟踪报告:《求是》刊文稳预期,2026年期待政策加力。房地产带有显著的金融资产属性加强预期管理对稳定房地产市场具有特殊重要性”,“住房服务、二手房交易、房地产资产管理等领域市场规模仍然保持较快增长,发展潜力依然巨大”,“目前仅城镇范围就积累了约 350 亿平方米的住房存量,按照每年房屋折旧率 2%估算,会创造出约 7 亿平方米的更新替代需求”,“政策要一次性给足,不能采取添油战术,导致市场与政策陷入博弈状态”,“对企业、机构和个人通过自媒体等散布有关房地产业发展的不实信息进行及时管控”。投资建议:展望后续,随着前期一揽子房地产政策的持续落地,地方政府楼市调控自主性提升,区域分化和城市分化进一步加深。核心数据:1)地产开发板块:截至 2025 年 12 月 31 日,房地产(申万)市净率 PB(LF)为 0.81倍,历史分位数 25.79%(2018-至今);恒生地产建筑业市净率 PB(LF)为 0.41 倍,历史分位数 22.98%(2018-至今);2025 年 1 月 1 日至 12 月 31 日,A 股地产开发重点公司涨跌幅前三为上海临港(+18.24%)、滨江集团(+17.70%)、新城控股(+16.64%)。
本报告由光大证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 14 页。
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重点分析了房地产、政策、物业、盈利等议题。