聚焦扬农化工(600486)农药拐点将至,优创项目助力成长。伴随农药价格企稳复苏,公司作为龙头有望充分受益;3)公司菊酯产业链配套完善,优创项目投产,功夫菊酯(高效氯氟氰菊酯)产能 从 5500 吨/年增加至 8500 吨/年,巩固菊酯优势地位。2024年公司原药产、销量分别为 96913.34吨、99872.64吨,分别同比 6.67%、3.50%。综合以上,报告预计未来三年归母净利润复合增长率为 13.86%,给予2026 年 22 倍 PE,目标价 84.70 元,维持“买入”评级。
聚焦扬农化工(600486)农药拐点将至,优创项目助力成长。伴随农药价格企稳复苏,公司作为龙头有望充分受益;3)公司菊酯产业链配套完善,优创项目投产,功夫菊酯(高效氯氟氰菊酯)产能 从 5500 吨/年增加至 8500 吨/年,巩固菊酯优势地位。2024年公司原药产、销量分别为 96913.34吨、99872.64吨,分别同比 6.67%、3.50%。综合以上,报告预计未来三年归母净利润复合增长率为 13.86%,给予2026 年 22 倍 PE,目标价 84.70 元,维持“买入”评级。
聚焦扬农化工(600486)农药拐点将至,优创项目助力成长。伴随农药价格企稳复苏,公司作为龙头有望充分受益;3)公司菊酯产业链配套完善,优创项目投产,功夫菊酯(高效氯氟氰菊酯)产能 从 5500 吨/年增加至 8500 吨/年,巩固菊酯优势地位。2024年公司原药产、销量分别为 96913.34吨、99872.64吨,分别同比 6.67%、3.50%。综合以上,报告预计未来三年归母净利润复合增长率为 13.86%,给予2026 年 22 倍 PE,目标价 84.70 元,维持“买入”评级。核心数据:3)公司菊酯产业链配套完善,优创项目投产,功夫菊酯(高效氯氟氰菊酯)产能 从 5500 吨/年增加至 8500 吨/年,巩固菊酯优势地位;2024年公司原药产、销量分别为 96913.34吨、99872.64吨,分别同比 6.67%、3.50%;综合以上,报告预计未来三年归母净利润复合增长率为 13.86%,给予2026 年 22 倍 PE,目标价 84.70 元,维持“买入”评级。
本报告由西南证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 33。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了农药、化工、扬农化工等议题。