聚焦招商银行(600036)公司简评报告:业绩寻底,红利与价值属性兼备。随着息差压力放缓与中间业务收入稳步修复,公司经营压力有望缓解,风险出清有望进一步加快。结构上,公司坚持以“客群为首要”、“市场份额为锚”的长期主义策略,在居民需求偏弱背景下主动优化零售、对公与金融投资占比,寻求规模增长与风险平衡的高质量模式。➢ 投资建议:预计公司2025-2027年营业收入分别为3380、3499、3707亿元,对应增速为0.15%、3.52%与5.95%,归母净利润分别为1504、1545、1604亿元,对应增速分别为1.37%、2.69%与3.83%。
聚焦招商银行(600036)公司简评报告:业绩寻底,红利与价值属性兼备。随着息差压力放缓与中间业务收入稳步修复,公司经营压力有望缓解,风险出清有望进一步加快。结构上,公司坚持以“客群为首要”、“市场份额为锚”的长期主义策略,在居民需求偏弱背景下主动优化零售、对公与金融投资占比,寻求规模增长与风险平衡的高质量模式。➢ 投资建议:预计公司2025-2027年营业收入分别为3380、3499、3707亿元,对应增速为0.15%、3.52%与5.95%,归母净利润分别为1504、1545、1604亿元,对应增速分别为1.37%、2.69%与3.83%。
聚焦招商银行(600036)公司简评报告:业绩寻底,红利与价值属性兼备。随着息差压力放缓与中间业务收入稳步修复,公司经营压力有望缓解,风险出清有望进一步加快。结构上,公司坚持以“客群为首要”、“市场份额为锚”的长期主义策略,在居民需求偏弱背景下主动优化零售、对公与金融投资占比,寻求规模增长与风险平衡的高质量模式。➢ 投资建议:预计公司2025-2027年营业收入分别为3380、3499、3707亿元,对应增速为0.15%、3.52%与5.95%,归母净利润分别为1504、1545、1604亿元,对应增速分别为1.37%、2.69%与3.83%。核心数据:➢ 投资建议:预计公司2025-2027年营业收入分别为3380、3499、3707亿元,对应增速为0.15%、3.52%与5.95%,归母净利润分别为1504、1545、1604亿元,对应增速分别为1.37%、2.69%与3.83%。
本报告由东海证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了红利、银行、财富管理、招商银行等议题。