聚焦新东方-S(09901.HK)超预期并上调指引,降本增效战略持续显效-260129-海通国际。(Please see APPENDIX 1 for English summary)2QFY26 业绩回顾:公司总营收同比增长 15%至 11.91 亿美元,超出彭博一致预期 3%,且突破公司此前 9%~12% 的指引上限。报告认为此类措施将持续发挥效用,预计 3QFY26 / FY26 Non-Gaap OPM分别同比提升 1.4/1.6 个百分点至 13.4%/12.9%。报告认为公司K12 业务的稳健增长具备可持续性;留学业务虽营收承压,但公司有明确的提升该板块利润率的决心。
聚焦新东方-S(09901.HK)超预期并上调指引,降本增效战略持续显效-260129-海通国际。(Please see APPENDIX 1 for English summary)2QFY26 业绩回顾:公司总营收同比增长 15%至 11.91 亿美元,超出彭博一致预期 3%,且突破公司此前 9%~12% 的指引上限。报告认为此类措施将持续发挥效用,预计 3QFY26 / FY26 Non-Gaap OPM分别同比提升 1.4/1.6 个百分点至 13.4%/12.9%。报告认为公司K12 业务的稳健增长具备可持续性;留学业务虽营收承压,但公司有明确的提升该板块利润率的决心。
聚焦新东方-S(09901.HK)超预期并上调指引,降本增效战略持续显效-260129-海通国际。(Please see APPENDIX 1 for English summary)2QFY26 业绩回顾:公司总营收同比增长 15%至 11.91 亿美元,超出彭博一致预期 3%,且突破公司此前 9%~12% 的指引上限。报告认为此类措施将持续发挥效用,预计 3QFY26 / FY26 Non-Gaap OPM分别同比提升 1.4/1.6 个百分点至 13.4%/12.9%。报告认为公司K12 业务的稳健增长具备可持续性;留学业务虽营收承压,但公司有明确的提升该板块利润率的决心。核心数据:(Please see APPENDIX 1 for English summary)2QFY26 业绩回顾:公司总营收同比增长 15%至 11.91 亿美元,超出彭博一致预期 3%,且突破公司此前 9%~12% 的指引上限;报告认为此类措施将持续发挥效用,预计 3QFY26 / FY26 Non-Gaap OPM分别同比提升 1.4/1.6 个百分点至 13.4%/12.9%;市值 HK$75.29bn / US$9.65bn日交易额 (3 个月均值) US$19.47mn发行股票数目 1,635mn自由流通股 (%) 88%。
本报告由Factset发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
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重点分析了降本增效、新东方、09901.HK、海通国际等议题。