聚焦旗滨集团(601636)盈利底部+高端布局,周期与成长共振。2026 年光伏玻璃行业寻找平衡中,反内卷持续进行的背景下,供给或将持续优化,预计盈利中枢将同比修复,头部企业弹性更优。报告预计 25-27 年 EPS 为0.39/0.51/0.70 元/股,随着玻璃景气回暖 PB 水平会逐渐回归均值,给予 25 年 2.2x PB,对应合理价值 10.78 元/股,给予买入评级。周期视角,浮法玻璃和光伏玻璃行业 2025 年盈利见底,供给优化在即,2026 年盈利中枢或将提升,公司作为玻璃头部企业,产能和成本均处于行业前列,业绩弹性显著。
聚焦旗滨集团(601636)盈利底部+高端布局,周期与成长共振。2026 年光伏玻璃行业寻找平衡中,反内卷持续进行的背景下,供给或将持续优化,预计盈利中枢将同比修复,头部企业弹性更优。报告预计 25-27 年 EPS 为0.39/0.51/0.70 元/股,随着玻璃景气回暖 PB 水平会逐渐回归均值,给予 25 年 2.2x PB,对应合理价值 10.78 元/股,给予买入评级。周期视角,浮法玻璃和光伏玻璃行业 2025 年盈利见底,供给优化在即,2026 年盈利中枢或将提升,公司作为玻璃头部企业,产能和成本均处于行业前列,业绩弹性显著。
聚焦旗滨集团(601636)盈利底部+高端布局,周期与成长共振。2026 年光伏玻璃行业寻找平衡中,反内卷持续进行的背景下,供给或将持续优化,预计盈利中枢将同比修复,头部企业弹性更优。报告预计 25-27 年 EPS 为0.39/0.51/0.70 元/股,随着玻璃景气回暖 PB 水平会逐渐回归均值,给予 25 年 2.2x PB,对应合理价值 10.78 元/股,给予买入评级。周期视角,浮法玻璃和光伏玻璃行业 2025 年盈利见底,供给优化在即,2026 年盈利中枢或将提升,公司作为玻璃头部企业,产能和成本均处于行业前列,业绩弹性显著。核心数据:报告预计 25-27 年 EPS 为0.39/0.51/0.70 元/股,随着玻璃景气回暖 PB 水平会逐渐回归均值,给予 25 年 2.2x PB,对应合理价值 10.78 元/股,给予买入评级。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 36 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了盈利、环保、电子、旗滨集团等议题。