聚焦月酝知风之地产行业:2026年地产板块开门红,优质企业配置窗口或已到来。本月观点: 2026年地产板块开门红,报告认为股价反弹主要因:1)市场整体风险偏好及估值抬升,带动地产板块上涨;2)近期北京政策优化、个人售房增值税税率下调,《求是》杂志刊文“改善和稳定房地产市场预期”,提振市场政策预期;3)2025Q4板块持续调整,保利发展等房企发布业绩预告,或已提前反映销售及业绩端担忧,叠加“十五五”开局之年带来的政策预期,部分优质企业中长期已有一定配置价值。2025年12月M2、社融存量同比增速环比增长0.5pct、下降0.2pct;2025年12月单月新增居民中长期贷款100亿元,同比少增2900亿元。
聚焦月酝知风之地产行业:2026年地产板块开门红,优质企业配置窗口或已到来。本月观点: 2026年地产板块开门红,报告认为股价反弹主要因:1)市场整体风险偏好及估值抬升,带动地产板块上涨;2)近期北京政策优化、个人售房增值税税率下调,《求是》杂志刊文“改善和稳定房地产市场预期”,提振市场政策预期;3)2025Q4板块持续调整,保利发展等房企发布业绩预告,或已提前反映销售及业绩端担忧,叠加“十五五”开局之年带来的政策预期,部分优质企业中长期已有一定配置价值。2025年12月M2、社融存量同比增速环比增长0.5pct、下降0.2pct;2025年12月单月新增居民中长期贷款100亿元,同比少增2900亿元。
聚焦月酝知风之地产行业:2026年地产板块开门红,优质企业配置窗口或已到来。本月观点: 2026年地产板块开门红,报告认为股价反弹主要因:1)市场整体风险偏好及估值抬升,带动地产板块上涨;2)近期北京政策优化、个人售房增值税税率下调,《求是》杂志刊文“改善和稳定房地产市场预期”,提振市场政策预期;3)2025Q4板块持续调整,保利发展等房企发布业绩预告,或已提前反映销售及业绩端担忧,叠加“十五五”开局之年带来的政策预期,部分优质企业中长期已有一定配置价值。2025年12月M2、社融存量同比增速环比增长0.5pct、下降0.2pct;2025年12月单月新增居民中长期贷款100亿元,同比少增2900亿元。核心数据:2025年12月M2、社融存量同比增速环比增长0.5pct、下降0.2pct;2025年12月单月新增居民中长期贷款100亿元,同比少增2900亿元;存量公积金贷款利率下调,调整后首套房公积金贷款利率为5年及以下2.1%、5年以上2.6%。
本报告由平安证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 16 页。
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重点分析了地产、月酝知风之地产行业等议题。