聚焦极智嘉(2590.HK)全球智能物流先锋,AI机器人引领仓储变革-260106-招商证券(香港)。市场认为AMR的投资价值偏硬件,报告认为公司产品竞争优势是基 于软件硬 件一体化打造 形成的高壁垒 ,更看好其中蕴含 的AI属性,即机器人的群体控制算法能力。AMR 解决方案强劲增长,渗透率提升空间巨大AMR解决方案潜力巨大且高速增长:1)AMR优越性。首次覆盖给予增持评级,目标价35港元公司2022-24年订单量CAGR超过25%,2025年订单量同比增长超30%,预计2025-27E收入同比增长32.2%/31.9%/30.4%,2025财年有望实现调整后盈利,2025-27E净利润达-0.1/2.8/6.0亿元人民币,2026年将实现规模化盈利。
聚焦极智嘉(2590.HK)全球智能物流先锋,AI机器人引领仓储变革-260106-招商证券(香港)。市场认为AMR的投资价值偏硬件,报告认为公司产品竞争优势是基 于软件硬 件一体化打造 形成的高壁垒 ,更看好其中蕴含 的AI属性,即机器人的群体控制算法能力。AMR 解决方案强劲增长,渗透率提升空间巨大AMR解决方案潜力巨大且高速增长:1)AMR优越性。首次覆盖给予增持评级,目标价35港元公司2022-24年订单量CAGR超过25%,2025年订单量同比增长超30%,预计2025-27E收入同比增长32.2%/31.9%/30.4%,2025财年有望实现调整后盈利,2025-27E净利润达-0.1/2.8/6.0亿元人民币,2026年将实现规模化盈利。
聚焦极智嘉(2590.HK)全球智能物流先锋,AI机器人引领仓储变革-260106-招商证券(香港)。市场认为AMR的投资价值偏硬件,报告认为公司产品竞争优势是基 于软件硬 件一体化打造 形成的高壁垒 ,更看好其中蕴含 的AI属性,即机器人的群体控制算法能力。AMR 解决方案强劲增长,渗透率提升空间巨大AMR解决方案潜力巨大且高速增长:1)AMR优越性。首次覆盖给予增持评级,目标价35港元公司2022-24年订单量CAGR超过25%,2025年订单量同比增长超30%,预计2025-27E收入同比增长32.2%/31.9%/30.4%,2025财年有望实现调整后盈利,2025-27E净利润达-0.1/2.8/6.0亿元人民币,2026年将实现规模化盈利。核心数据:首次覆盖给予增持评级,目标价35港元公司2022-24年订单量CAGR超过25%,2025年订单量同比增长超30%,预计2025-27E收入同比增长32.2%/31.9%/30.4%,2025财年有望实现调整后盈利,2025-27E净利润达-0.1/2.8/6.0亿元人民币,2026年将实现规模化盈利。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 44 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了机器人、AI、物流、全球化等议题。