聚焦民士达(920394)全球高端芳纶纸供应商,下游多领域高增可期。24 年公司海外毛利占比28%,需求与份额有望双升。盈利预测与投资建议:基于公司当前在全球高端芳纶纸领域核心竞争力及成熟配套,考虑下游如电网改造、商业航天、全球民航新机及维修、国产大飞机加速、低空经济等市场需求发展,报告预计 25-27 年EPS 分别为 0.84/1.21/1.93 元/股。参考可比公司估值水平,给予公司26 年 45 倍的 PE 估值,对应合理价值 54.34 元/股,给予“增持”评级。
聚焦民士达(920394)全球高端芳纶纸供应商,下游多领域高增可期。24 年公司海外毛利占比28%,需求与份额有望双升。盈利预测与投资建议:基于公司当前在全球高端芳纶纸领域核心竞争力及成熟配套,考虑下游如电网改造、商业航天、全球民航新机及维修、国产大飞机加速、低空经济等市场需求发展,报告预计 25-27 年EPS 分别为 0.84/1.21/1.93 元/股。参考可比公司估值水平,给予公司26 年 45 倍的 PE 估值,对应合理价值 54.34 元/股,给予“增持”评级。
聚焦民士达(920394)全球高端芳纶纸供应商,下游多领域高增可期。24 年公司海外毛利占比28%,需求与份额有望双升。盈利预测与投资建议:基于公司当前在全球高端芳纶纸领域核心竞争力及成熟配套,考虑下游如电网改造、商业航天、全球民航新机及维修、国产大飞机加速、低空经济等市场需求发展,报告预计 25-27 年EPS 分别为 0.84/1.21/1.93 元/股。参考可比公司估值水平,给予公司26 年 45 倍的 PE 估值,对应合理价值 54.34 元/股,给予“增持”评级。核心数据:24 年公司海外毛利占比28%,需求与份额有望双升;盈利预测与投资建议:基于公司当前在全球高端芳纶纸领域核心竞争力及成熟配套,考虑下游如电网改造、商业航天、全球民航新机及维修、国产大飞机加速、低空经济等市场需求发展,报告预计 25-27 年EPS 分别为 0.84/1.21/1.93 元/股。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 26 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了商业航天、数据中心、AI、材料等议题。