聚焦汽车零部件行业2026年度投资策略:2025智驾平权加速,2026智驾&机器人&全球化共振。展望 2026 年,我们从总量及结构两个维度分析汽车零部件的需求基础及细分行业变化,并进一步细化至客户维度、产品维度两个角度分析重点关注方向:1)总量,2026 年以旧换新政策有望延续,为需求提供支撑,报告预计 2026年批发销量 3,030 万辆,同比+1.0%,乘用车销量增长带动汽车零部件收入向上;1)自主产业链:报告认为好的整车厂客户应具备销量增长高、销量增速快、供应链层级少、给予产业链公司横向拓展机会的特点,看好小米、零跑、比亚迪、吉利、华为系等产业链公司受益于客户端销量增长,带来的收入及利润提升;国内汽车智能化正加速进入智驾平权阶段,预计 2026 年智驾平权持续加速。
聚焦汽车零部件行业2026年度投资策略:2025智驾平权加速,2026智驾&机器人&全球化共振。展望 2026 年,我们从总量及结构两个维度分析汽车零部件的需求基础及细分行业变化,并进一步细化至客户维度、产品维度两个角度分析重点关注方向:1)总量,2026 年以旧换新政策有望延续,为需求提供支撑,报告预计 2026年批发销量 3,030 万辆,同比+1.0%,乘用车销量增长带动汽车零部件收入向上;1)自主产业链:报告认为好的整车厂客户应具备销量增长高、销量增速快、供应链层级少、给予产业链公司横向拓展机会的特点,看好小米、零跑、比亚迪、吉利、华为系等产业链公司受益于客户端销量增长,带来的收入及利润提升;国内汽车智能化正加速进入智驾平权阶段,预计 2026 年智驾平权持续加速。
聚焦汽车零部件行业2026年度投资策略:2025智驾平权加速,2026智驾&机器人&全球化共振。展望 2026 年,我们从总量及结构两个维度分析汽车零部件的需求基础及细分行业变化,并进一步细化至客户维度、产品维度两个角度分析重点关注方向:1)总量,2026 年以旧换新政策有望延续,为需求提供支撑,报告预计 2026年批发销量 3,030 万辆,同比+1.0%,乘用车销量增长带动汽车零部件收入向上;1)自主产业链:报告认为好的整车厂客户应具备销量增长高、销量增速快、供应链层级少、给予产业链公司横向拓展机会的特点,看好小米、零跑、比亚迪、吉利、华为系等产业链公司受益于客户端销量增长,带来的收入及利润提升;国内汽车智能化正加速进入智驾平权阶段,预计 2026 年智驾平权持续加速。核心数据:展望 2026 年,我们从总量及结构两个维度分析汽车零部件的需求基础及细分行业变化,并进一步细化至客户维度、产品维度两个角度分析重点关注方向:1)总量,2026 年以旧换新政策有望延续,为需求提供支撑,报告预计 2026年批发销量 3,030 万辆,同比+1.0%,乘用车销量增长带动汽车零部件收入向上;回顾 2025 年,2025Q1-3 国内批发 2,116 万辆、同比+13.3%,带动汽车零部件板块收入同比+8.3%;受自主品牌占比提升、年降压力较大影响,板块净利率同比-0.5pct。
本报告由国联民生证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 74 页。
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适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了投资策略、全球化、机器人、汽车等议题。