聚焦泽璟制药(688266)中国TCE龙头进军全球市场。但我们预期 ZG006 有望达近 60 亿美金海外峰值:1)ZG006 远期美国市场年化费用 50 万美金(同类型产品安进 DLL3/CD3 塔拉妥单抗美国年化费用约 70万美金);2)ZG006 的 BIC 潜力,治疗时间有望加长,单个患者治疗费用提升(ZG006 中位 3L 患者 PFS=7.03 个月 vs 塔拉妥单抗中位 3L 患者PFS=4.3 个月);3)联手艾伯维,ZG006 有望在 1L SCLC 中达到较高市占率:ZG006 已于 25 年 12 月将海外权益授权艾伯维,考虑艾伯维强大的商业化能力,我们预期 ZG006 在 1L SCLC 市场中有望达 30%峰值市占率。
聚焦泽璟制药(688266)中国TCE龙头进军全球市场。但我们预期 ZG006 有望达近 60 亿美金海外峰值:1)ZG006 远期美国市场年化费用 50 万美金(同类型产品安进 DLL3/CD3 塔拉妥单抗美国年化费用约 70万美金);2)ZG006 的 BIC 潜力,治疗时间有望加长,单个患者治疗费用提升(ZG006 中位 3L 患者 PFS=7.03 个月 vs 塔拉妥单抗中位 3L 患者PFS=4.3 个月);3)联手艾伯维,ZG006 有望在 1L SCLC 中达到较高市占率:ZG006 已于 25 年 12 月将海外权益授权艾伯维,考虑艾伯维强大的商业化能力,我们预期 ZG006 在 1L SCLC 市场中有望达 30%峰值市占率。
聚焦泽璟制药(688266)中国TCE龙头进军全球市场。但我们预期 ZG006 有望达近 60 亿美金海外峰值:1)ZG006 远期美国市场年化费用 50 万美金(同类型产品安进 DLL3/CD3 塔拉妥单抗美国年化费用约 70万美金);2)ZG006 的 BIC 潜力,治疗时间有望加长,单个患者治疗费用提升(ZG006 中位 3L 患者 PFS=7.03 个月 vs 塔拉妥单抗中位 3L 患者PFS=4.3 个月);3)联手艾伯维,ZG006 有望在 1L SCLC 中达到较高市占率:ZG006 已于 25 年 12 月将海外权益授权艾伯维,考虑艾伯维强大的商业化能力,我们预期 ZG006 在 1L SCLC 市场中有望达 30%峰值市占率。核心数据:但我们预期 ZG006 有望达近 60 亿美金海外峰值:1)ZG006 远期美国市场年化费用 50 万美金(同类型产品安进 DLL3/CD3 塔拉妥单抗美国年化费用约 70万美金);3)联手艾伯维,ZG006 有望在 1L SCLC 中达到较高市占率:ZG006 已于 25 年 12 月将海外权益授权艾伯维,考虑艾伯维强大的商业化能力,我们预期 ZG006 在 1L SCLC 市场中有望达 30%峰值市占率。
本报告由华泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 33 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了制药、商业化、医药、泽璟制药等议题。