聚焦洪都航空(600316)军用教练机龙头,机弹一体双轮驱动。2)根据 SIPRI数据,公司 K-8教练机在军贸市场畅销,2000-2024 年累计出口 336 架,占据全球中、高级教练机 26.3%市场份额,为公司后续教练机出口奠基。我们预测 2025-2027年公司实现营收 77.0/119.6/159.1亿元,同比+46.6%/+55.4%/33.0%,实现归母净利润 1.2/2.0/2.7亿元,同比+203.8%/+70.4%/+34.6%,对应 EPS 为 0.17/0.28/0.38 元。公司作为我国军用教练机龙头,“厂所合一、机弹合一”地位稀缺,给予公司 2027 年 130 倍估值,对应目标价 49.4 元。
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聚焦洪都航空(600316)军用教练机龙头,机弹一体双轮驱动。2)根据 SIPRI数据,公司 K-8教练机在军贸市场畅销,2000-2024 年累计出口 336 架,占据全球中、高级教练机 26.3%市场份额,为公司后续教练机出口奠基。我们预测 2025-2027年公司实现营收 77.0/119.6/159.1亿元,同比+46.6%/+55.4%/33.0%,实现归母净利润 1.2/2.0/2.7亿元,同比+203.8%/+70.4%/+34.6%,对应 EPS 为 0.17/0.28/0.38 元。公司作为我国军用教练机龙头,“厂所合一、机弹合一”地位稀缺,给予公司 2027 年 130 倍估值,对应目标价 49.4 元。核心数据:我们预测 2025-2027年公司实现营收 77.0/119.6/159.1亿元,同比+46.6%/+55.4%/33.0%,实现归母净利润 1.2/2.0/2.7亿元,同比+203.8%/+70.4%/+34.6%,对应 EPS 为 0.17/0.28/0.38 元。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 22 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了航空、无人机、洪都航空等议题。