聚焦港股观澜系列(三):静待港股重振旗鼓的契机。报告认为,2026 年上半年港股市场若要看到明显修复,其动能主要来自以下三方面因素:一是新任美联储主席或释放偏鸽信号。综上,报告认为港股中期震荡上行趋势依然稳固,若前述积极因素逐步兑现,市场有望迎来补涨行情。结构上建议关注四个方向:一是 AI产业链,国内外 AI应用有望加速,重点关注互联网、游戏;二是创新药,BD 交易仍有望保持活跃,具备阶段性主题机会;三是受益于商品涨价预期的有色金属、化工;四是新消费,短期待业绩催化。
聚焦港股观澜系列(三):静待港股重振旗鼓的契机。报告认为,2026 年上半年港股市场若要看到明显修复,其动能主要来自以下三方面因素:一是新任美联储主席或释放偏鸽信号。综上,报告认为港股中期震荡上行趋势依然稳固,若前述积极因素逐步兑现,市场有望迎来补涨行情。结构上建议关注四个方向:一是 AI产业链,国内外 AI应用有望加速,重点关注互联网、游戏;二是创新药,BD 交易仍有望保持活跃,具备阶段性主题机会;三是受益于商品涨价预期的有色金属、化工;四是新消费,短期待业绩催化。
聚焦港股观澜系列(三):静待港股重振旗鼓的契机。报告认为,2026 年上半年港股市场若要看到明显修复,其动能主要来自以下三方面因素:一是新任美联储主席或释放偏鸽信号。综上,报告认为港股中期震荡上行趋势依然稳固,若前述积极因素逐步兑现,市场有望迎来补涨行情。结构上建议关注四个方向:一是 AI产业链,国内外 AI应用有望加速,重点关注互联网、游戏;二是创新药,BD 交易仍有望保持活跃,具备阶段性主题机会;三是受益于商品涨价预期的有色金属、化工;四是新消费,短期待业绩催化。核心数据:一方面,互联网行业激烈竞争挤压企业利润空间,阿里巴巴、美团未来 12 个月的盈利预测处于近五年偏低水平。
本报告由平安证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 13 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了港股、流动性、A股、港股观澜系列等议题。