聚焦电力设备与新能源行业研究:太空应用强化美国光伏自主可控诉求,海风与电网设备迎重大催化。电网:1)国网“十五五”投资 4 万亿元 ,较“十四五”投资增长 40% ,奠定国内中长期高景气基础 ;2)美国变压器爆炸、特朗普要求科技公司支付数据中心电费, 北美电网老旧替换、缺电逻辑持续加强; 3)思源电气 25Q4 归母净利润同比+74%,大超预期, 26 年北美变压器 /储能订单、国内特高压、超级电容等 新业务有望多点开花,维持重点推荐!锂电:六部门发布动力电池回收新规 ,26 年 4 月 1 日起施行,核心强调“车电一体报废”制度,正式建立动力电池“数字身份证”制度; 富临精工拟定增 31.75 亿元引入宁德时代,加码 50 万吨磷酸铁锂及前沿产业布局 。
聚焦电力设备与新能源行业研究:太空应用强化美国光伏自主可控诉求,海风与电网设备迎重大催化。电网:1)国网“十五五”投资 4 万亿元 ,较“十四五”投资增长 40% ,奠定国内中长期高景气基础 ;2)美国变压器爆炸、特朗普要求科技公司支付数据中心电费, 北美电网老旧替换、缺电逻辑持续加强; 3)思源电气 25Q4 归母净利润同比+74%,大超预期, 26 年北美变压器 /储能订单、国内特高压、超级电容等 新业务有望多点开花,维持重点推荐!锂电:六部门发布动力电池回收新规 ,26 年 4 月 1 日起施行,核心强调“车电一体报废”制度,正式建立动力电池“数字身份证”制度; 富临精工拟定增 31.75 亿元引入宁德时代,加码 50 万吨磷酸铁锂及前沿产业布局 。
聚焦电力设备与新能源行业研究:太空应用强化美国光伏自主可控诉求,海风与电网设备迎重大催化。电网:1)国网“十五五”投资 4 万亿元 ,较“十四五”投资增长 40% ,奠定国内中长期高景气基础 ;2)美国变压器爆炸、特朗普要求科技公司支付数据中心电费, 北美电网老旧替换、缺电逻辑持续加强; 3)思源电气 25Q4 归母净利润同比+74%,大超预期, 26 年北美变压器 /储能订单、国内特高压、超级电容等 新业务有望多点开花,维持重点推荐!锂电:六部门发布动力电池回收新规 ,26 年 4 月 1 日起施行,核心强调“车电一体报废”制度,正式建立动力电池“数字身份证”制度; 富临精工拟定增 31.75 亿元引入宁德时代,加码 50 万吨磷酸铁锂及前沿产业布局 。核心数据:电网:1)国网“十五五”投资 4 万亿元 ,较“十四五”投资增长 40% ,奠定国内中长期高景气基础;3)思源电气 25Q4 归母净利润同比+74%,大超预期, 26 年北美变压器 /储能订单、国内特高压、超级电容等 新业务有望多点开花,维持重点推荐!锂电:六部门发布动力电池回收新规 ,26 年 4 月 1 日起施行,核心强调“车电一体报废”制度,正式建立动力电池“数字身份证”制度。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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适合战略规划等读者参考。
重点分析了新能源、光伏、电力、电网等议题。