聚焦电力设备行业数据中心供配电设备行业跟踪:台积电2025Q4营收创新高,DRAM涨价趋势延续。1)英伟达:2025 年第三季度,英伟达总营收 570.06亿美元,其中数据中心产品营业收入达 512.15 亿美元,创历史峰值,环比增长 24.62%、同比增长 66.44%,占总营收比重超 89%。3)价格:2025 年 11 月 CPU 价格指数 99.04,较 10 月 98.20 小幅回升;DRAM 现货价自 2025 年 10 月 27 日 17.25 美元涨至 2026 年 1 月 9 日 59.75 美元,涨幅超 246%,印证服务器需求旺盛。投资建议: AIDC 建设推动 SST 需求增长:数据中心是 AI 的核心基础设施,2024 年全球数据中心新增装机量约 14GW,预计将保持高速增长,其能耗和功率问题促使 SST 渗透率提升。
聚焦电力设备行业数据中心供配电设备行业跟踪:台积电2025Q4营收创新高,DRAM涨价趋势延续。1)英伟达:2025 年第三季度,英伟达总营收 570.06亿美元,其中数据中心产品营业收入达 512.15 亿美元,创历史峰值,环比增长 24.62%、同比增长 66.44%,占总营收比重超 89%。3)价格:2025 年 11 月 CPU 价格指数 99.04,较 10 月 98.20 小幅回升;DRAM 现货价自 2025 年 10 月 27 日 17.25 美元涨至 2026 年 1 月 9 日 59.75 美元,涨幅超 246%,印证服务器需求旺盛。投资建议: AIDC 建设推动 SST 需求增长:数据中心是 AI 的核心基础设施,2024 年全球数据中心新增装机量约 14GW,预计将保持高速增长,其能耗和功率问题促使 SST 渗透率提升。
聚焦电力设备行业数据中心供配电设备行业跟踪:台积电2025Q4营收创新高,DRAM涨价趋势延续。1)英伟达:2025 年第三季度,英伟达总营收 570.06亿美元,其中数据中心产品营业收入达 512.15 亿美元,创历史峰值,环比增长 24.62%、同比增长 66.44%,占总营收比重超 89%。3)价格:2025 年 11 月 CPU 价格指数 99.04,较 10 月 98.20 小幅回升;DRAM 现货价自 2025 年 10 月 27 日 17.25 美元涨至 2026 年 1 月 9 日 59.75 美元,涨幅超 246%,印证服务器需求旺盛。投资建议: AIDC 建设推动 SST 需求增长:数据中心是 AI 的核心基础设施,2024 年全球数据中心新增装机量约 14GW,预计将保持高速增长,其能耗和功率问题促使 SST 渗透率提升。核心数据:1)英伟达:2025 年第三季度,英伟达总营收 570.06亿美元,其中数据中心产品营业收入达 512.15 亿美元,创历史峰值,环比增长 24.62%、同比增长 66.44%,占总营收比重超 89%;DRAM 现货价自 2025 年 10 月 27 日 17.25 美元涨至 2026 年 1 月 9 日 59.75 美元,涨幅超 246%,印证服务器需求旺盛;投资建议: AIDC 建设推动 SST 需求增长:数据中心是 AI 的核心基础设施,2024 年全球数据中心新增装机量约 14GW,预计将保持高速增长,其能耗和功率问题促使 SST 渗透率提升。
本报告由爱建证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 14 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了数据中心、电力、设备、供应链等议题。