聚焦电力设备行业锂电2026年度策略:优选新技术固态电池和成长性主产业链。2)供应链确立:除少部分环节与此前液态技术一脉相承,供应链格局基本不变外,包括设备中的核心增量-干法/等静压,以及材料中的核心增量-硫化锂/硫化物电解质/负极集流体等格局均未确定,设备端伴随26年规模化的采购预计头部企业有望逐步脱颖而出,头部企业规模化生产的品质一致性控制/成本控制能力有望进一步凸显。旺盛的电池需求和行业景气度下,正负极、隔膜、六氟磷酸锂均出现价格上涨,我们根据价格上涨幅度,将六氟磷酸锂、铁锂、隔膜定义为强价格品种,铝箔、负极定义为弱价格品种,考虑 26年电池需求增速在20-30%,报告认为不支持较大幅度材料价格上涨,故排序为弱价格品种 >强价格品种。
聚焦电力设备行业锂电2026年度策略:优选新技术固态电池和成长性主产业链。2)供应链确立:除少部分环节与此前液态技术一脉相承,供应链格局基本不变外,包括设备中的核心增量-干法/等静压,以及材料中的核心增量-硫化锂/硫化物电解质/负极集流体等格局均未确定,设备端伴随26年规模化的采购预计头部企业有望逐步脱颖而出,头部企业规模化生产的品质一致性控制/成本控制能力有望进一步凸显。旺盛的电池需求和行业景气度下,正负极、隔膜、六氟磷酸锂均出现价格上涨,我们根据价格上涨幅度,将六氟磷酸锂、铁锂、隔膜定义为强价格品种,铝箔、负极定义为弱价格品种,考虑 26年电池需求增速在20-30%,报告认为不支持较大幅度材料价格上涨,故排序为弱价格品种 >强价格品种。
聚焦电力设备行业锂电2026年度策略:优选新技术固态电池和成长性主产业链。2)供应链确立:除少部分环节与此前液态技术一脉相承,供应链格局基本不变外,包括设备中的核心增量-干法/等静压,以及材料中的核心增量-硫化锂/硫化物电解质/负极集流体等格局均未确定,设备端伴随26年规模化的采购预计头部企业有望逐步脱颖而出,头部企业规模化生产的品质一致性控制/成本控制能力有望进一步凸显。旺盛的电池需求和行业景气度下,正负极、隔膜、六氟磷酸锂均出现价格上涨,我们根据价格上涨幅度,将六氟磷酸锂、铁锂、隔膜定义为强价格品种,铝箔、负极定义为弱价格品种,考虑 26年电池需求增速在20-30%,报告认为不支持较大幅度材料价格上涨,故排序为弱价格品种 >强价格品种。核心数据:我们根据历史数据和未来发展趋势,预计25/26年动力电池出货为1292、1524GWh,储能电芯出货580、812GWh;考虑到锂电池需求26年增速有望达25%,首选电池赛道。
本报告由天风证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 25 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了产业链、电力、电池、设备等议题。