聚焦百奥赛图(2315.HK)首次覆盖报告:赋能全球新药研发,基石业务稳增长,抗体平台高弹性。25H1该板块收入 1.55 亿元,同比增长 90%+,主要系行业景气带动客户数大幅增长。投资建议:公司三大业务板块行业景气且收入高增,随着“千鼠万抗”计划实现阶段性成果,大规模研发投入进入尾声,募集资金有望大幅缓解财务费用等,报告预计 2025-2027 年公司营业收入分别 13.52、18.11、23.13 亿元,对应增速分别为 37.9%、34.0%、27.7%;归母净利润分别为 1.55、3.21、5.06 亿元,对应增速分别为 362.6%、106.7%、57.6%,对应 PE 分别为 91X、44X、28X,首次覆盖,给予“推荐”评级。
聚焦百奥赛图(2315.HK)首次覆盖报告:赋能全球新药研发,基石业务稳增长,抗体平台高弹性。25H1该板块收入 1.55 亿元,同比增长 90%+,主要系行业景气带动客户数大幅增长。投资建议:公司三大业务板块行业景气且收入高增,随着“千鼠万抗”计划实现阶段性成果,大规模研发投入进入尾声,募集资金有望大幅缓解财务费用等,报告预计 2025-2027 年公司营业收入分别 13.52、18.11、23.13 亿元,对应增速分别为 37.9%、34.0%、27.7%;归母净利润分别为 1.55、3.21、5.06 亿元,对应增速分别为 362.6%、106.7%、57.6%,对应 PE 分别为 91X、44X、28X,首次覆盖,给予“推荐”评级。
聚焦百奥赛图(2315.HK)首次覆盖报告:赋能全球新药研发,基石业务稳增长,抗体平台高弹性。25H1该板块收入 1.55 亿元,同比增长 90%+,主要系行业景气带动客户数大幅增长。投资建议:公司三大业务板块行业景气且收入高增,随着“千鼠万抗”计划实现阶段性成果,大规模研发投入进入尾声,募集资金有望大幅缓解财务费用等,报告预计 2025-2027 年公司营业收入分别 13.52、18.11、23.13 亿元,对应增速分别为 37.9%、34.0%、27.7%;归母净利润分别为 1.55、3.21、5.06 亿元,对应增速分别为 362.6%、106.7%、57.6%,对应 PE 分别为 91X、44X、28X,首次覆盖,给予“推荐”评级。核心数据:25H1该板块收入 1.55 亿元,同比增长 90%+,主要系行业景气带动客户数大幅增长;投资建议:公司三大业务板块行业景气且收入高增,随着“千鼠万抗”计划实现阶段性成果,大规模研发投入进入尾声,募集资金有望大幅缓解财务费用等,报告预计 2025-2027 年公司营业收入分别 13.52、18.11、23.13 亿元,对应增速分别为 37.9%、34.0%、27.7%;归母净利润分别为 1.55、3.21、5.06 亿元,对应增速分别为 362.6%、106.7%、57.6%,对应 PE 分别为 91X、44X、28X,首次覆盖,给予“推荐”评级。
本报告由国联民生证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 40 页。
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