聚焦科技行业CES+2026现场感受:“物理AI元年”的三大投资主线。通过这次 CES,我们确认:1)2026 年科技行业的最大主线依然是 AI Infra 的超级周期,2)存储在 AI 算力产业链中的重要性有望显著提升,3)AI 系统的发展更加关注通过系统协同设计(Co-design)来降低Token 生产的成本,这为服务器组装/散热(工业富联、蓝思)、光互联(中际旭创、长飞、藤仓),载板/PCB(Ibiden、胜宏)等带来价值量提升机会。认识#3:智能眼镜核心技术稳步推进,期待下半年新品上市今年智能眼镜相关整机的展示和去年变化不大,但通过对歌尔、瑞声、舜宇等展台的拜访,我们欣喜地看到相关公司在各类微显示(硅基 OLED vs Micro LED)和光波导(刻蚀 vs 纳米压印)核心技术上都取得显著进展。
聚焦科技行业CES+2026现场感受:“物理AI元年”的三大投资主线。通过这次 CES,我们确认:1)2026 年科技行业的最大主线依然是 AI Infra 的超级周期,2)存储在 AI 算力产业链中的重要性有望显著提升,3)AI 系统的发展更加关注通过系统协同设计(Co-design)来降低Token 生产的成本,这为服务器组装/散热(工业富联、蓝思)、光互联(中际旭创、长飞、藤仓),载板/PCB(Ibiden、胜宏)等带来价值量提升机会。认识#3:智能眼镜核心技术稳步推进,期待下半年新品上市今年智能眼镜相关整机的展示和去年变化不大,但通过对歌尔、瑞声、舜宇等展台的拜访,我们欣喜地看到相关公司在各类微显示(硅基 OLED vs Micro LED)和光波导(刻蚀 vs 纳米压印)核心技术上都取得显著进展。
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本报告由华泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 23 页。
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适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了AI、基础设施、数据中心、芯片等议题。