聚焦科陆电子(002121)美的系能源企业,聚焦智能电网和新型储能业务。预计 2025-2028 年全球大储需求为 262/362/459/557GWh,同比+65%/+38%/+27%/+21%,公司储能系统业务预计充分受益。预计2025-2027 年归母净利润 2.6/6.4/8.3 亿元(同比扭亏为盈/+149%/+30%),EPS 分别为 0.16/0.39/0.50 元。通过多角度估值,预计公司合理估值 161-168亿元,股价区间为 9.7-10.1 元/股,相对目前股价有 20%-24%溢价。
聚焦科陆电子(002121)美的系能源企业,聚焦智能电网和新型储能业务。预计 2025-2028 年全球大储需求为 262/362/459/557GWh,同比+65%/+38%/+27%/+21%,公司储能系统业务预计充分受益。预计2025-2027 年归母净利润 2.6/6.4/8.3 亿元(同比扭亏为盈/+149%/+30%),EPS 分别为 0.16/0.39/0.50 元。通过多角度估值,预计公司合理估值 161-168亿元,股价区间为 9.7-10.1 元/股,相对目前股价有 20%-24%溢价。
聚焦科陆电子(002121)美的系能源企业,聚焦智能电网和新型储能业务。预计 2025-2028 年全球大储需求为 262/362/459/557GWh,同比+65%/+38%/+27%/+21%,公司储能系统业务预计充分受益。预计2025-2027 年归母净利润 2.6/6.4/8.3 亿元(同比扭亏为盈/+149%/+30%),EPS 分别为 0.16/0.39/0.50 元。通过多角度估值,预计公司合理估值 161-168亿元,股价区间为 9.7-10.1 元/股,相对目前股价有 20%-24%溢价。核心数据:预计 2025-2028 年全球大储需求为 262/362/459/557GWh,同比+65%/+38%/+27%/+21%,公司储能系统业务预计充分受益;预计2025-2027 年归母净利润 2.6/6.4/8.3 亿元(同比扭亏为盈/+149%/+30%),EPS 分别为 0.16/0.39/0.50 元;通过多角度估值,预计公司合理估值 161-168亿元,股价区间为 9.7-10.1 元/股,相对目前股价有 20%-24%溢价。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 24。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了储能、电子、电网、能源等议题。