聚焦策马逐牛5:中国优势资产春水长流。在国内外基本面未有显著变化的情况下,市场情绪持续高涨,融资余额占全 A 市值比重接近十年新高,成交额也一度接近四万亿元。在平抑波动、市场量能冲高回落的环境下,短期若转入震荡是否会导致市场风格发生改变?参考 2025 年 7 月-8 月市场主升段后转入震荡的经验来看:1)风格上,景气逻辑未发生改变的方向仍维持强势,如去年 7-8 月的科技+周期,在转入震荡前后均为表现最优风格。构资金流入,赔率性价比高:1)AI 强产业趋势;2)高端制造受益全球投资周期;3)北美地产链关注中美缓和+出海盈利优势;4)中游资源品供给侧反内卷+外需回升。
聚焦策马逐牛5:中国优势资产春水长流。在国内外基本面未有显著变化的情况下,市场情绪持续高涨,融资余额占全 A 市值比重接近十年新高,成交额也一度接近四万亿元。在平抑波动、市场量能冲高回落的环境下,短期若转入震荡是否会导致市场风格发生改变?参考 2025 年 7 月-8 月市场主升段后转入震荡的经验来看:1)风格上,景气逻辑未发生改变的方向仍维持强势,如去年 7-8 月的科技+周期,在转入震荡前后均为表现最优风格。构资金流入,赔率性价比高:1)AI 强产业趋势;2)高端制造受益全球投资周期;3)北美地产链关注中美缓和+出海盈利优势;4)中游资源品供给侧反内卷+外需回升。
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本报告由财通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了AI、交通、政策、经济等议题。