聚焦紫金黄金国际(2259.HK)动态报告:金龙腾跃,势启新章。2026 年是“十五五”开年,报告认为紫金矿业或将在未来半年内上调产量指引,紫金黄金国际作为子公司,承担了集团黄金板块增长的重任,或也将上调未来产量指引。2026 年公司预计金产量同比增长 22.6%至 57 吨,我们测算权益产量同比增长 26.3%至 50.7 吨。投资建议:考虑已并表的哈萨克斯坦金矿,叠加金价持续抬升,以及公司未来几年黄金产量的持续稳步增长,我们上调公司盈利预测,预计公司 2025-2027 年实现归母净利润 15.61/33.82/39.28 亿美元。
聚焦紫金黄金国际(2259.HK)动态报告:金龙腾跃,势启新章。2026 年是“十五五”开年,报告认为紫金矿业或将在未来半年内上调产量指引,紫金黄金国际作为子公司,承担了集团黄金板块增长的重任,或也将上调未来产量指引。2026 年公司预计金产量同比增长 22.6%至 57 吨,我们测算权益产量同比增长 26.3%至 50.7 吨。投资建议:考虑已并表的哈萨克斯坦金矿,叠加金价持续抬升,以及公司未来几年黄金产量的持续稳步增长,我们上调公司盈利预测,预计公司 2025-2027 年实现归母净利润 15.61/33.82/39.28 亿美元。
聚焦紫金黄金国际(2259.HK)动态报告:金龙腾跃,势启新章。2026 年是“十五五”开年,报告认为紫金矿业或将在未来半年内上调产量指引,紫金黄金国际作为子公司,承担了集团黄金板块增长的重任,或也将上调未来产量指引。2026 年公司预计金产量同比增长 22.6%至 57 吨,我们测算权益产量同比增长 26.3%至 50.7 吨。投资建议:考虑已并表的哈萨克斯坦金矿,叠加金价持续抬升,以及公司未来几年黄金产量的持续稳步增长,我们上调公司盈利预测,预计公司 2025-2027 年实现归母净利润 15.61/33.82/39.28 亿美元。核心数据:2026 年公司预计金产量同比增长 22.6%至 57 吨,我们测算权益产量同比增长 26.3%至 50.7 吨;投资建议:考虑已并表的哈萨克斯坦金矿,叠加金价持续抬升,以及公司未来几年黄金产量的持续稳步增长,我们上调公司盈利预测,预计公司 2025-2027 年实现归母净利润 15.61/33.82/39.28 亿美元;同时,根据紫金矿业 2026 年产量指引,矿产金产量预计达到 105 吨,提前完成 100-110吨的原 2028 年矿产金产量目标,预计未来将大幅提升黄金产量指引。
本报告由国联民生证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 16 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了黄金、并购、盈利、紫金黄金国际等议题。