聚焦联储新主席鹿死谁手?大类资产何去何从?。具体内容&方式 进展&影响债务上限增加4-5万亿美元1)减政府支出(DOGE)2)减偏民主党政策,约2.4万亿美元 (医疗补助/新能源/芯片法案/军费等)1)整体减税,延长TCJA(10年3.8-5.3万亿美元)2)小费&加班税(1万亿美元)对外收关税/要投资+对外军售对联储施压联合OPEC等扩产原油,尝试控制委内瑞拉石油已过DOGE受阻,削减开支让步;当前政府关门新一轮博弈欧日韩等关税落地和中国博弈也向好(有让步)联储已开始降息,但节奏不确定OPEC已宣布扩产制造制造业回流1)弱美元降低利息成本2)关税保护本土企业3)减税支持本土企业美元预计趋势走弱,资本净流入对应减少。
聚焦联储新主席鹿死谁手?大类资产何去何从?。具体内容&方式 进展&影响债务上限增加4-5万亿美元1)减政府支出(DOGE)2)减偏民主党政策,约2.4万亿美元 (医疗补助/新能源/芯片法案/军费等)1)整体减税,延长TCJA(10年3.8-5.3万亿美元)2)小费&加班税(1万亿美元)对外收关税/要投资+对外军售对联储施压联合OPEC等扩产原油,尝试控制委内瑞拉石油已过DOGE受阻,削减开支让步;当前政府关门新一轮博弈欧日韩等关税落地和中国博弈也向好(有让步)联储已开始降息,但节奏不确定OPEC已宣布扩产制造制造业回流1)弱美元降低利息成本2)关税保护本土企业3)减税支持本土企业美元预计趋势走弱,资本净流入对应减少。
聚焦联储新主席鹿死谁手?大类资产何去何从?。具体内容&方式 进展&影响债务上限增加4-5万亿美元1)减政府支出(DOGE)2)减偏民主党政策,约2.4万亿美元 (医疗补助/新能源/芯片法案/军费等)1)整体减税,延长TCJA(10年3.8-5.3万亿美元)2)小费&加班税(1万亿美元)对外收关税/要投资+对外军售对联储施压联合OPEC等扩产原油,尝试控制委内瑞拉石油已过DOGE受阻,削减开支让步;当前政府关门新一轮博弈欧日韩等关税落地和中国博弈也向好(有让步)联储已开始降息,但节奏不确定OPEC已宣布扩产制造制造业回流1)弱美元降低利息成本2)关税保护本土企业3)减税支持本土企业美元预计趋势走弱,资本净流入对应减少。核心数据:具体内容&方式 进展&影响债务上限增加4-5万亿美元1)减政府支出(DOGE)2)减偏民主党政策,约2.4万亿美元 (医疗补助/新能源/芯片法案/军费等)1)整体减税,延长TCJA(10年3.8-5.3万亿美元)2)小费&加班税(1万亿美元)对外收关税/要投资+对外军售对联储施压联合OPEC等扩产原油,尝试控制委内瑞拉石油已过DOGE受阻,削减开支让步;各个候选人当选后的政策倾向和资本市场简要场景分析如下:凯文·沃什-降息+缩表(当前当选概率约60%)背景:小布什经济幕僚+美联储前理事+特朗普好友女婿;里克·里德尔(当前当选概率约20%):背景:贝莱德全球固收首席投资官。
本报告由财通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 22。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了联储新主席鹿死谁手?大类资产何去何从?等议题。