聚焦蓝思科技(300433)深度研究报告:大客户新一轮产品周期结构件龙头受益,多终端协同突破全面开花。公司是国内智能终端一站式精密制造龙头企业,下游包括智能手机与电脑、智能汽车与座舱、智能头显与智能穿戴、人形机器人等领域,2021~2024年公司积极拓展产品&下游应用品类,营收/利润分别从 2021 的 452.68/20.7 亿元增长到 2024 年的 698.97/36.24 亿元。报告预计公司 25-27 年实现归母净利润 50.11/67.58/81.05 亿元,选择歌尔股份、领益智造、环旭电子为可比公司,公司卡位折叠屏增量部件,汽车/机器人/眼镜等新赛道同步布局,参考可比公司给予公司 2026 年 30 倍 PE,目标股价 38.4 元,首次覆盖,给予“强推”评级。
聚焦蓝思科技(300433)深度研究报告:大客户新一轮产品周期结构件龙头受益,多终端协同突破全面开花。公司是国内智能终端一站式精密制造龙头企业,下游包括智能手机与电脑、智能汽车与座舱、智能头显与智能穿戴、人形机器人等领域,2021~2024年公司积极拓展产品&下游应用品类,营收/利润分别从 2021 的 452.68/20.7 亿元增长到 2024 年的 698.97/36.24 亿元。报告预计公司 25-27 年实现归母净利润 50.11/67.58/81.05 亿元,选择歌尔股份、领益智造、环旭电子为可比公司,公司卡位折叠屏增量部件,汽车/机器人/眼镜等新赛道同步布局,参考可比公司给予公司 2026 年 30 倍 PE,目标股价 38.4 元,首次覆盖,给予“强推”评级。
聚焦蓝思科技(300433)深度研究报告:大客户新一轮产品周期结构件龙头受益,多终端协同突破全面开花。公司是国内智能终端一站式精密制造龙头企业,下游包括智能手机与电脑、智能汽车与座舱、智能头显与智能穿戴、人形机器人等领域,2021~2024年公司积极拓展产品&下游应用品类,营收/利润分别从 2021 的 452.68/20.7 亿元增长到 2024 年的 698.97/36.24 亿元。报告预计公司 25-27 年实现归母净利润 50.11/67.58/81.05 亿元,选择歌尔股份、领益智造、环旭电子为可比公司,公司卡位折叠屏增量部件,汽车/机器人/眼镜等新赛道同步布局,参考可比公司给予公司 2026 年 30 倍 PE,目标股价 38.4 元,首次覆盖,给予“强推”评级。核心数据:公司是国内智能终端一站式精密制造龙头企业,下游包括智能手机与电脑、智能汽车与座舱、智能头显与智能穿戴、人形机器人等领域,2021~2024年公司积极拓展产品&下游应用品类,营收/利润分别从 2021 的 452.68/20.7 亿元增长到 2024 年的 698.97/36.24 亿元;报告预计公司 25-27 年实现归母净利润 50.11/67.58/81.05 亿元,选择歌尔股份、领益智造、环旭电子为可比公司,公司卡位折叠屏增量部件,汽车/机器人/眼镜等新赛道同步布局,参考可比公司给予公司 2026 年 30 倍 PE,目标股价 38.4 元,首次覆盖,给予“强推”评级。
本报告由华创证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 33 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了消费电子、精密制造、机器人、AI等议题。