聚焦行动教育(605098)管理教育龙头,AI+百校开启增长新篇。行业增长核心支撑在于企业数量持续增长,以及经济周期波动过程中民营企业持续迭代。大客户持续推进并在2023~2024 年支撑公司实现逆势高增长,AI 组织转型助力公司在多个维度尤其销售拓展角度已现效能提升趋势,“百校计划”蓄势待发有望从分校扩张路径角度带来增量空间与份额提升。预计 25-27 年归母净利润分别为 3.0/3.5/4.0 亿元,考虑公司为企业管理教育领域稀缺上市龙头,成长韧性持续验证,上市至今保持 80%以上股利支付率回报股东,参考可比公司,给予公司 2026 年 18xPE,对应合理价值 52.53 元/股,维持“买入”评级。
聚焦行动教育(605098)管理教育龙头,AI+百校开启增长新篇。行业增长核心支撑在于企业数量持续增长,以及经济周期波动过程中民营企业持续迭代。大客户持续推进并在2023~2024 年支撑公司实现逆势高增长,AI 组织转型助力公司在多个维度尤其销售拓展角度已现效能提升趋势,“百校计划”蓄势待发有望从分校扩张路径角度带来增量空间与份额提升。预计 25-27 年归母净利润分别为 3.0/3.5/4.0 亿元,考虑公司为企业管理教育领域稀缺上市龙头,成长韧性持续验证,上市至今保持 80%以上股利支付率回报股东,参考可比公司,给予公司 2026 年 18xPE,对应合理价值 52.53 元/股,维持“买入”评级。
聚焦行动教育(605098)管理教育龙头,AI+百校开启增长新篇。行业增长核心支撑在于企业数量持续增长,以及经济周期波动过程中民营企业持续迭代。大客户持续推进并在2023~2024 年支撑公司实现逆势高增长,AI 组织转型助力公司在多个维度尤其销售拓展角度已现效能提升趋势,“百校计划”蓄势待发有望从分校扩张路径角度带来增量空间与份额提升。预计 25-27 年归母净利润分别为 3.0/3.5/4.0 亿元,考虑公司为企业管理教育领域稀缺上市龙头,成长韧性持续验证,上市至今保持 80%以上股利支付率回报股东,参考可比公司,给予公司 2026 年 18xPE,对应合理价值 52.53 元/股,维持“买入”评级。核心数据:预计 25-27 年归母净利润分别为 3.0/3.5/4.0 亿元,考虑公司为企业管理教育领域稀缺上市龙头,成长韧性持续验证,上市至今保持 80%以上股利支付率回报股东,参考可比公司,给予公司 2026 年 18xPE,对应合理价值 52.53 元/股,维持“买入”评级;公司为企业管理教育行业领军企业,主营业务以企业管理培训课程为主(培训营收占比保持 80%以上),管理咨询业务等为辅,实效落地导向产品差异化优势突出,客户口碑卓越;近年来公司展现出较强的增长韧性,营收规模持续提升,同时盈利能力优秀且稳定,2023 年至今净利率保持 30%+。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 22 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了AI、教育、培训、行动教育等议题。