聚焦计算机行业2026年度策略:锚定AI未来,共启科技新篇。1)在即将到来的2026,模型端的进步仍然值得期待:采用 skills 等范式加强对 Agent 的支持已是现在进行时,预计 26 年会进一步铺开;预训练 scaling law 的有效性、大模型记忆能力等问题仍然悬而未决,但一旦出现突破性技术变化,有望为整个 AI 产业带来脱胎换骨式的新机会。现阶段,最重要的 C 端爆款应用主要为大模型本身,已经完全是巨头的围猎场,小厂难有生存空间,建议持续跟踪互联网大厂产品进展,大厂链标的有望核心收益。2)单芯:国产芯多点突破,华为单卡芯片持续迭代,芯片演进路径清晰;寒武纪产品力持续验证,定增+订单助力高增长;海光信息具备全精度产品能力,高增速激励彰显高信心,可持续关注重点客户验证及部署进度。
聚焦计算机行业2026年度策略:锚定AI未来,共启科技新篇。1)在即将到来的2026,模型端的进步仍然值得期待:采用 skills 等范式加强对 Agent 的支持已是现在进行时,预计 26 年会进一步铺开;预训练 scaling law 的有效性、大模型记忆能力等问题仍然悬而未决,但一旦出现突破性技术变化,有望为整个 AI 产业带来脱胎换骨式的新机会。现阶段,最重要的 C 端爆款应用主要为大模型本身,已经完全是巨头的围猎场,小厂难有生存空间,建议持续跟踪互联网大厂产品进展,大厂链标的有望核心收益。2)单芯:国产芯多点突破,华为单卡芯片持续迭代,芯片演进路径清晰;寒武纪产品力持续验证,定增+订单助力高增长;海光信息具备全精度产品能力,高增速激励彰显高信心,可持续关注重点客户验证及部署进度。
聚焦计算机行业2026年度策略:锚定AI未来,共启科技新篇。1)在即将到来的2026,模型端的进步仍然值得期待:采用 skills 等范式加强对 Agent 的支持已是现在进行时,预计 26 年会进一步铺开;预训练 scaling law 的有效性、大模型记忆能力等问题仍然悬而未决,但一旦出现突破性技术变化,有望为整个 AI 产业带来脱胎换骨式的新机会。现阶段,最重要的 C 端爆款应用主要为大模型本身,已经完全是巨头的围猎场,小厂难有生存空间,建议持续跟踪互联网大厂产品进展,大厂链标的有望核心收益。2)单芯:国产芯多点突破,华为单卡芯片持续迭代,芯片演进路径清晰;寒武纪产品力持续验证,定增+订单助力高增长;海光信息具备全精度产品能力,高增速激励彰显高信心,可持续关注重点客户验证及部署进度。核心数据:1)AIDC 电源:AIDC 投建逻辑变化,TCO 最低是制胜关键,电力占比已达数据中心成本56.7%。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 32 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了AI、国际化、供需、算力等议题。