聚焦资产配置方法论系列二:宽松改进下的风险平价,从本土化到全球化。❑ “防御陷阱”到“效率跃迁”:标准和宽松风险平价组合的实证对比1) 标准风险平价(V1):在严格的风险等贡献约束下,组合防御性强但收益缺乏弹性,年化收益率仅为 2.99%,夏普比率为 1.03。2) 宽松风险平价(V2):通过引入宽松约束,在保持低波动(年化波动率 1.01%)的同时,实现了收益的跨越式增长,年化收益率大幅提升至 5.18%,夏普比率跃升至 3.33。其日度胜率也由 V1 的 60.81% 提升至 73.10%,呈现出“高胜率、低赔率”的特征,较好地满足了绝对收益资金的策略容量和配置需求。
聚焦资产配置方法论系列二:宽松改进下的风险平价,从本土化到全球化。❑ “防御陷阱”到“效率跃迁”:标准和宽松风险平价组合的实证对比1) 标准风险平价(V1):在严格的风险等贡献约束下,组合防御性强但收益缺乏弹性,年化收益率仅为 2.99%,夏普比率为 1.03。2) 宽松风险平价(V2):通过引入宽松约束,在保持低波动(年化波动率 1.01%)的同时,实现了收益的跨越式增长,年化收益率大幅提升至 5.18%,夏普比率跃升至 3.33。其日度胜率也由 V1 的 60.81% 提升至 73.10%,呈现出“高胜率、低赔率”的特征,较好地满足了绝对收益资金的策略容量和配置需求。
聚焦资产配置方法论系列二:宽松改进下的风险平价,从本土化到全球化。❑ “防御陷阱”到“效率跃迁”:标准和宽松风险平价组合的实证对比1) 标准风险平价(V1):在严格的风险等贡献约束下,组合防御性强但收益缺乏弹性,年化收益率仅为 2.99%,夏普比率为 1.03。2) 宽松风险平价(V2):通过引入宽松约束,在保持低波动(年化波动率 1.01%)的同时,实现了收益的跨越式增长,年化收益率大幅提升至 5.18%,夏普比率跃升至 3.33。其日度胜率也由 V1 的 60.81% 提升至 73.10%,呈现出“高胜率、低赔率”的特征,较好地满足了绝对收益资金的策略容量和配置需求。核心数据:❑ “防御陷阱”到“效率跃迁”:标准和宽松风险平价组合的实证对比1) 标准风险平价(V1):在严格的风险等贡献约束下,组合防御性强但收益缺乏弹性,年化收益率仅为 2.99%,夏普比率为 1.03;2) 宽松风险平价(V2):通过引入宽松约束,在保持低波动(年化波动率 1.01%)的同时,实现了收益的跨越式增长,年化收益率大幅提升至 5.18%,夏普比率跃升至 3.33;其日度胜率也由 V1 的 60.81% 提升至 73.10%,呈现出“高胜率、低赔率”的特征,较好地满足了绝对收益资金的策略容量和配置需求。
本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 21 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了全球化、信贷、债市、公募等议题。