聚焦通信行业深度报告:超节点,光、液冷、供电、芯片的全面升级。报告认为构造超节点的核心在于更大的节点内互联,硬件与软件协议需互相适配整合,使得数个分离的算力芯片通过网络互联整合成逻辑上的一台“大型 GPU/ASIC”,突破单一 8 卡服务器在效率、可靠性上的瓶颈。投资建议:重视三大主线和四大赛道伴随 AI 在训练和推理算力需求持续增长,超节点产业链有望长期受益,我们看好“网络端+AIDC+计算端”三条核心方向,以及“光+液冷+供电+芯片”四大主要赛道,推荐标的:【光模块&光芯片】中际旭创、新易盛、华工科技、源杰科技;【液冷】英维克;【服务器电源】欧陆通;【交换芯片】盛科通信-U、中兴通讯、紫光股份;【AIDC】大位科技、光环新网、奥飞数据、新意网集团等。
聚焦通信行业深度报告:超节点,光、液冷、供电、芯片的全面升级。报告认为构造超节点的核心在于更大的节点内互联,硬件与软件协议需互相适配整合,使得数个分离的算力芯片通过网络互联整合成逻辑上的一台“大型 GPU/ASIC”,突破单一 8 卡服务器在效率、可靠性上的瓶颈。投资建议:重视三大主线和四大赛道伴随 AI 在训练和推理算力需求持续增长,超节点产业链有望长期受益,我们看好“网络端+AIDC+计算端”三条核心方向,以及“光+液冷+供电+芯片”四大主要赛道,推荐标的:【光模块&光芯片】中际旭创、新易盛、华工科技、源杰科技;【液冷】英维克;【服务器电源】欧陆通;【交换芯片】盛科通信-U、中兴通讯、紫光股份;【AIDC】大位科技、光环新网、奥飞数据、新意网集团等。
聚焦通信行业深度报告:超节点,光、液冷、供电、芯片的全面升级。报告认为构造超节点的核心在于更大的节点内互联,硬件与软件协议需互相适配整合,使得数个分离的算力芯片通过网络互联整合成逻辑上的一台“大型 GPU/ASIC”,突破单一 8 卡服务器在效率、可靠性上的瓶颈。投资建议:重视三大主线和四大赛道伴随 AI 在训练和推理算力需求持续增长,超节点产业链有望长期受益,我们看好“网络端+AIDC+计算端”三条核心方向,以及“光+液冷+供电+芯片”四大主要赛道,推荐标的:【光模块&光芯片】中际旭创、新易盛、华工科技、源杰科技;【液冷】英维克;【服务器电源】欧陆通;【交换芯片】盛科通信-U、中兴通讯、紫光股份;【AIDC】大位科技、光环新网、奥飞数据、新意网集团等。核心数据:此外,华为公布 Atlas 950 SuperCluster 和Atlas 960 SuperCluster,算力规模分别超过 50 万卡和达到百万卡,通过持续扩大国产超节点规模的方式,有望实现国产 AI 基础设施性能的弯道超车,助力国产AI 生态发展。
本报告由开源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 27 页。
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适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了芯片、通信、基础设施、GPU等议题。