聚焦重庆银行(601963)首次覆盖报告:区域走强,扩表积极,质量改善。重庆市新领导班子积极有为,2025 前三季度重庆 GDP 增速 5.3%,目标 27 年 GDP 总量突破 4 万亿元。截至 2025H1,对公贷款占比76%,投放景气度高,驱动整体贷款同比增速高达 20%,其中政信业务占据半壁江山,制造业贡献增量逐步回升,契合区域战略发展方向,业务优势持续夯实。报告预计公司 25/26/27 年归母净利润同比增速分别为 10.1%/10.6%/11.0%,BVPS分别为 16.71/18.33/20.13 元,当前 A 股 股 价 对 应 25/26/27 年 PB 分 别 为0.65/0.59/0.54 倍。
聚焦重庆银行(601963)首次覆盖报告:区域走强,扩表积极,质量改善。重庆市新领导班子积极有为,2025 前三季度重庆 GDP 增速 5.3%,目标 27 年 GDP 总量突破 4 万亿元。截至 2025H1,对公贷款占比76%,投放景气度高,驱动整体贷款同比增速高达 20%,其中政信业务占据半壁江山,制造业贡献增量逐步回升,契合区域战略发展方向,业务优势持续夯实。报告预计公司 25/26/27 年归母净利润同比增速分别为 10.1%/10.6%/11.0%,BVPS分别为 16.71/18.33/20.13 元,当前 A 股 股 价 对 应 25/26/27 年 PB 分 别 为0.65/0.59/0.54 倍。
聚焦重庆银行(601963)首次覆盖报告:区域走强,扩表积极,质量改善。重庆市新领导班子积极有为,2025 前三季度重庆 GDP 增速 5.3%,目标 27 年 GDP 总量突破 4 万亿元。截至 2025H1,对公贷款占比76%,投放景气度高,驱动整体贷款同比增速高达 20%,其中政信业务占据半壁江山,制造业贡献增量逐步回升,契合区域战略发展方向,业务优势持续夯实。报告预计公司 25/26/27 年归母净利润同比增速分别为 10.1%/10.6%/11.0%,BVPS分别为 16.71/18.33/20.13 元,当前 A 股 股 价 对 应 25/26/27 年 PB 分 别 为0.65/0.59/0.54 倍。核心数据:截至 2025H1,对公贷款占比76%,投放景气度高,驱动整体贷款同比增速高达 20%,其中政信业务占据半壁江山,制造业贡献增量逐步回升,契合区域战略发展方向,业务优势持续夯实;报告预计公司 25/26/27 年归母净利润同比增速分别为 10.1%/10.6%/11.0%,BVPS分别为 16.71/18.33/20.13 元,当前 A 股 股 价 对 应 25/26/27 年 PB 分 别 为0.65/0.59/0.54 倍。
本报告由东方证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 30 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了银行、经济增长、信贷、红利等议题。