聚焦量化掘基系列之四十二:小微盘行情升温,中证2000指数成配置新风口。其次,政策支持层面,2026年作为“十五五”规划开局之年,积极财政政策精准发力,聚焦科技创新与产业升级,尤其对“专精特新”中小企业的扶持力度持续加码,为小微盘企业带来了明确的发展机遇与估值提升动能。首先,宏观流动性层面,2025年以来货币供应保持稳健增长态势,贷款余额持续攀升,同业拆借利率显著下行,宽松的流动性环境为小微盘资产的交易活跃与价值释放筑牢了基础。从 2025 年及 2026年的预测 PEG 来看,中证 2000指数在 2025 年的预测 PEG仍高于沪深 300指数,但 2026年预计数值将低于沪深 300,虽然该指数估值水平较高,但中证 2000指数的估值水平与其业绩成长性匹配度更高。
聚焦量化掘基系列之四十二:小微盘行情升温,中证2000指数成配置新风口。其次,政策支持层面,2026年作为“十五五”规划开局之年,积极财政政策精准发力,聚焦科技创新与产业升级,尤其对“专精特新”中小企业的扶持力度持续加码,为小微盘企业带来了明确的发展机遇与估值提升动能。首先,宏观流动性层面,2025年以来货币供应保持稳健增长态势,贷款余额持续攀升,同业拆借利率显著下行,宽松的流动性环境为小微盘资产的交易活跃与价值释放筑牢了基础。从 2025 年及 2026年的预测 PEG 来看,中证 2000指数在 2025 年的预测 PEG仍高于沪深 300指数,但 2026年预计数值将低于沪深 300,虽然该指数估值水平较高,但中证 2000指数的估值水平与其业绩成长性匹配度更高。
聚焦量化掘基系列之四十二:小微盘行情升温,中证2000指数成配置新风口。其次,政策支持层面,2026年作为“十五五”规划开局之年,积极财政政策精准发力,聚焦科技创新与产业升级,尤其对“专精特新”中小企业的扶持力度持续加码,为小微盘企业带来了明确的发展机遇与估值提升动能。首先,宏观流动性层面,2025年以来货币供应保持稳健增长态势,贷款余额持续攀升,同业拆借利率显著下行,宽松的流动性环境为小微盘资产的交易活跃与价值释放筑牢了基础。从 2025 年及 2026年的预测 PEG 来看,中证 2000指数在 2025 年的预测 PEG仍高于沪深 300指数,但 2026年预计数值将低于沪深 300,虽然该指数估值水平较高,但中证 2000指数的估值水平与其业绩成长性匹配度更高。核心数据:中证 2000 指数小盘风格更加极致,成分股平均流通市值仅有 35.40亿元,远低于国证 2000 指数及中证 1000指数。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了量化、流动性、宏观、政策等议题。