聚焦量化点评报告:一月配置建议,A股具备相对优势。美股 AIAE 指标当前处于 55%的历史最高点,位于 2.4 倍标准差水平,回撤风险仍然较高;近期净流动性指标持续下行,公告意外信号维持中性,其余指标均为宽松信号,流动性指数回升至 40%的较高水平。小盘风格配置价值提升:小盘风格近期拥挤度大幅消化,呈现出“强趋势-低拥挤”的特征,配置价值有所修复;价值低波微观打分较高:当前价值和低波风格三标尺综合排名均位居前列,建议重点关注;质量风格趋势较弱:当前质量因子为高赔率-中等趋势-中等拥挤,配置价值下降,需等待其右侧趋势确认;动量成长拥挤度较高:横截面来看动量和成长因子拥挤度最高,交易风险较高建议保持谨慎态度。
聚焦量化点评报告:一月配置建议,A股具备相对优势。美股 AIAE 指标当前处于 55%的历史最高点,位于 2.4 倍标准差水平,回撤风险仍然较高;近期净流动性指标持续下行,公告意外信号维持中性,其余指标均为宽松信号,流动性指数回升至 40%的较高水平。小盘风格配置价值提升:小盘风格近期拥挤度大幅消化,呈现出“强趋势-低拥挤”的特征,配置价值有所修复;价值低波微观打分较高:当前价值和低波风格三标尺综合排名均位居前列,建议重点关注;质量风格趋势较弱:当前质量因子为高赔率-中等趋势-中等拥挤,配置价值下降,需等待其右侧趋势确认;动量成长拥挤度较高:横截面来看动量和成长因子拥挤度最高,交易风险较高建议保持谨慎态度。
聚焦量化点评报告:一月配置建议,A股具备相对优势。美股 AIAE 指标当前处于 55%的历史最高点,位于 2.4 倍标准差水平,回撤风险仍然较高;近期净流动性指标持续下行,公告意外信号维持中性,其余指标均为宽松信号,流动性指数回升至 40%的较高水平。小盘风格配置价值提升:小盘风格近期拥挤度大幅消化,呈现出“强趋势-低拥挤”的特征,配置价值有所修复;价值低波微观打分较高:当前价值和低波风格三标尺综合排名均位居前列,建议重点关注;质量风格趋势较弱:当前质量因子为高赔率-中等趋势-中等拥挤,配置价值下降,需等待其右侧趋势确认;动量成长拥挤度较高:横截面来看动量和成长因子拥挤度最高,交易风险较高建议保持谨慎态度。核心数据:近期净流动性指标持续下行,公告意外信号维持中性,其余指标均为宽松信号,流动性指数回升至 40%的较高水平;基于 ERP 和 DRP 的标准化数值等权计算 A 股赔率,截至 12 月底 A 股赔率下行至-0.2 倍标准差,回归中性水平,近期中国主权 CDS 指标下行,使得 A 股胜率回升至 19%。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了A股、量化、量化点评报告等议题。