聚焦量化观市:宽货币严监管带动下,市场风格会切换吗?。过去一周,国内政策面呈现明确的“宽货币、严监管”特征:货币端,央行正式落地结构性降息,自 1月 19日起下调再贷款、再贴现利率 0.25 个百分点,并单设 1 万亿元民企再贷款额度。而海外方面,市场被特朗普激进的外交举措彻底压制:一方面,白宫正式宣布从 1 月 15 日起,对部分进口半导体、半导体制造设备和衍生品加征 25%的进口从价关税,直接抬升了科技制造领域的进口成本中枢,人为制造了产业链的通胀压力;另一方面,因格陵兰岛购岛争议,美方直接要挟对欧洲盟友实施惩罚性关税,导致跨大西洋的地缘政治不确定性急剧飙升。综合经济面和流动性来看,对于未来一周,报告建议核心仓位维持大盘成长为主,而战术仓位维持于电子、通信、有色金属和化工等板块。
聚焦量化观市:宽货币严监管带动下,市场风格会切换吗?。过去一周,国内政策面呈现明确的“宽货币、严监管”特征:货币端,央行正式落地结构性降息,自 1月 19日起下调再贷款、再贴现利率 0.25 个百分点,并单设 1 万亿元民企再贷款额度。而海外方面,市场被特朗普激进的外交举措彻底压制:一方面,白宫正式宣布从 1 月 15 日起,对部分进口半导体、半导体制造设备和衍生品加征 25%的进口从价关税,直接抬升了科技制造领域的进口成本中枢,人为制造了产业链的通胀压力;另一方面,因格陵兰岛购岛争议,美方直接要挟对欧洲盟友实施惩罚性关税,导致跨大西洋的地缘政治不确定性急剧飙升。综合经济面和流动性来看,对于未来一周,报告建议核心仓位维持大盘成长为主,而战术仓位维持于电子、通信、有色金属和化工等板块。
聚焦量化观市:宽货币严监管带动下,市场风格会切换吗?。过去一周,国内政策面呈现明确的“宽货币、严监管”特征:货币端,央行正式落地结构性降息,自 1月 19日起下调再贷款、再贴现利率 0.25 个百分点,并单设 1 万亿元民企再贷款额度。而海外方面,市场被特朗普激进的外交举措彻底压制:一方面,白宫正式宣布从 1 月 15 日起,对部分进口半导体、半导体制造设备和衍生品加征 25%的进口从价关税,直接抬升了科技制造领域的进口成本中枢,人为制造了产业链的通胀压力;另一方面,因格陵兰岛购岛争议,美方直接要挟对欧洲盟友实施惩罚性关税,导致跨大西洋的地缘政治不确定性急剧飙升。综合经济面和流动性来看,对于未来一周,报告建议核心仓位维持大盘成长为主,而战术仓位维持于电子、通信、有色金属和化工等板块。核心数据:过去一周,国内主要市场指数上涨,其中上证 50、沪深 300、中证 500 和中证 1000 涨跌幅分别为-0.9%、-0.13%、2.07%和 1.37%。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了监管、量化、宏观、环境等议题。