聚焦金属行业2026年度策略系列报告之小金属&新材料篇:地锁金戈,云生万象。锡资源储采比仅 15 年,缅甸复产缓慢、印尼RKAB 审批变革叠加刚果金地域冲突等供给扰动叠加,需求侧 AI 赋能有望助力电子需求持续增长,锡供给紧缺局面难改,锡价中枢有望持续上行。AI 技术迭代有望增益钽电容、半导体钽靶材需求增长,钽铌优异的高温力学性能满足高温合金以及军工特定应用场景材料需求,低温超导商业化进程拉动铌金属需求;得益于需求高景气度支撑,钽铌需求有望开启新增长周期。本报告认为,关键战略金属的管控不是仅仅停留在出口管制层面,而是深入到上游生产供应侧对于供给产生了实质性的收紧,下游会增加合意库存水平提升消费需求,进而供需两端刺激价格上行。
聚焦金属行业2026年度策略系列报告之小金属&新材料篇:地锁金戈,云生万象。锡资源储采比仅 15 年,缅甸复产缓慢、印尼RKAB 审批变革叠加刚果金地域冲突等供给扰动叠加,需求侧 AI 赋能有望助力电子需求持续增长,锡供给紧缺局面难改,锡价中枢有望持续上行。AI 技术迭代有望增益钽电容、半导体钽靶材需求增长,钽铌优异的高温力学性能满足高温合金以及军工特定应用场景材料需求,低温超导商业化进程拉动铌金属需求;得益于需求高景气度支撑,钽铌需求有望开启新增长周期。本报告认为,关键战略金属的管控不是仅仅停留在出口管制层面,而是深入到上游生产供应侧对于供给产生了实质性的收紧,下游会增加合意库存水平提升消费需求,进而供需两端刺激价格上行。
聚焦金属行业2026年度策略系列报告之小金属&新材料篇:地锁金戈,云生万象。锡资源储采比仅 15 年,缅甸复产缓慢、印尼RKAB 审批变革叠加刚果金地域冲突等供给扰动叠加,需求侧 AI 赋能有望助力电子需求持续增长,锡供给紧缺局面难改,锡价中枢有望持续上行。AI 技术迭代有望增益钽电容、半导体钽靶材需求增长,钽铌优异的高温力学性能满足高温合金以及军工特定应用场景材料需求,低温超导商业化进程拉动铌金属需求;得益于需求高景气度支撑,钽铌需求有望开启新增长周期。本报告认为,关键战略金属的管控不是仅仅停留在出口管制层面,而是深入到上游生产供应侧对于供给产生了实质性的收紧,下游会增加合意库存水平提升消费需求,进而供需两端刺激价格上行。
本报告由国联民生证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 109。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了材料、金属、产业链、供需等议题。