聚焦金融工程专题报告:2025年行业轮动超额收益15.6%。❖ 风格轮动解决方案:大盘股对经济繁荣的表现更加敏感,成长股能够更好地受益于流动性宽松,再辅佐以市场情绪指标,刻画市场风险偏好与拥挤度,通过三维度多因子打分,构建风格轮动综合打分体系。❖ 行业轮动解决方案:我们构造宏观经济指标、中观基本面指标、微观技术面指标以及交易拥挤度指标四维引擎,以 10 个指标综合打分作为行业指数轮动综合解决方案。❖ 根据 2025 年 12 月 31 日的最新数据,2026 年 1 月行业轮动模型重点推荐前五位行业为:有色金属、基础化工、机械、钢铁、非银行金融,排名后七位的行业为:煤炭、食品饮料、商贸零售、家电、农林牧渔、建筑、纺织服装。
聚焦金融工程专题报告:2025年行业轮动超额收益15.6%。❖ 风格轮动解决方案:大盘股对经济繁荣的表现更加敏感,成长股能够更好地受益于流动性宽松,再辅佐以市场情绪指标,刻画市场风险偏好与拥挤度,通过三维度多因子打分,构建风格轮动综合打分体系。❖ 行业轮动解决方案:我们构造宏观经济指标、中观基本面指标、微观技术面指标以及交易拥挤度指标四维引擎,以 10 个指标综合打分作为行业指数轮动综合解决方案。❖ 根据 2025 年 12 月 31 日的最新数据,2026 年 1 月行业轮动模型重点推荐前五位行业为:有色金属、基础化工、机械、钢铁、非银行金融,排名后七位的行业为:煤炭、食品饮料、商贸零售、家电、农林牧渔、建筑、纺织服装。
聚焦金融工程专题报告:2025年行业轮动超额收益15.6%。❖ 风格轮动解决方案:大盘股对经济繁荣的表现更加敏感,成长股能够更好地受益于流动性宽松,再辅佐以市场情绪指标,刻画市场风险偏好与拥挤度,通过三维度多因子打分,构建风格轮动综合打分体系。❖ 行业轮动解决方案:我们构造宏观经济指标、中观基本面指标、微观技术面指标以及交易拥挤度指标四维引擎,以 10 个指标综合打分作为行业指数轮动综合解决方案。❖ 根据 2025 年 12 月 31 日的最新数据,2026 年 1 月行业轮动模型重点推荐前五位行业为:有色金属、基础化工、机械、钢铁、非银行金融,排名后七位的行业为:煤炭、食品饮料、商贸零售、家电、农林牧渔、建筑、纺织服装。核心数据:自 2017 年以来,行业轮动策略年化收益 17.4%,基准年化收益 4.1%,超额年化收益 13.3%,月度 IC 均值 12.1%,2025 年行业轮动模型取得收益 39.2%,超额行业等权 15.6%;2025 年 12 月,价值成长轮动策略得出的综合分数为 5,成长风格得分较高,国证成长指数收益率为 4.08%,国证价值指数收益率为 1.95%。
本报告由财通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
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重点分析了宏观、金融工程专题报告等议题。