聚焦金融工程专题研究-中银量化选股投资价值分析:对标股基指数的新选择。东风再起,主动股基超额收益凸显市场情绪回暖,主动股基超额收益持续回升:在 A 股市场中,主动股基的长期表现优于宽基指数。难言常胜将军,稳定战胜主动股基中位数绝非易事:目前 A 股市场中能够做到连续稳定战胜主动股基中位数的基金并不常见,如果有产品能够持续稳定地战胜基金的平均水平,则能够为现有的基金产品提供不同的收益风险特征,值得投资者重点关注。相对偏股基金指数具有稳健超额收益:中银量化选股相对万得偏股混合型基金指数在 2025 年超额收益为 3.18%,相对最大回撤仅有 4.13%,年化跟踪误差仅为 5.44%,信息比 0.49,收益回撤比 0.77,季度胜率达到 75%。
聚焦金融工程专题研究-中银量化选股投资价值分析:对标股基指数的新选择。东风再起,主动股基超额收益凸显市场情绪回暖,主动股基超额收益持续回升:在 A 股市场中,主动股基的长期表现优于宽基指数。难言常胜将军,稳定战胜主动股基中位数绝非易事:目前 A 股市场中能够做到连续稳定战胜主动股基中位数的基金并不常见,如果有产品能够持续稳定地战胜基金的平均水平,则能够为现有的基金产品提供不同的收益风险特征,值得投资者重点关注。相对偏股基金指数具有稳健超额收益:中银量化选股相对万得偏股混合型基金指数在 2025 年超额收益为 3.18%,相对最大回撤仅有 4.13%,年化跟踪误差仅为 5.44%,信息比 0.49,收益回撤比 0.77,季度胜率达到 75%。
聚焦金融工程专题研究-中银量化选股投资价值分析:对标股基指数的新选择。东风再起,主动股基超额收益凸显市场情绪回暖,主动股基超额收益持续回升:在 A 股市场中,主动股基的长期表现优于宽基指数。难言常胜将军,稳定战胜主动股基中位数绝非易事:目前 A 股市场中能够做到连续稳定战胜主动股基中位数的基金并不常见,如果有产品能够持续稳定地战胜基金的平均水平,则能够为现有的基金产品提供不同的收益风险特征,值得投资者重点关注。相对偏股基金指数具有稳健超额收益:中银量化选股相对万得偏股混合型基金指数在 2025 年超额收益为 3.18%,相对最大回撤仅有 4.13%,年化跟踪误差仅为 5.44%,信息比 0.49,收益回撤比 0.77,季度胜率达到 75%。核心数据:相对偏股基金指数具有稳健超额收益:中银量化选股相对万得偏股混合型基金指数在 2025 年超额收益为 3.18%,相对最大回撤仅有 4.13%,年化跟踪误差仅为 5.44%,信息比 0.49,收益回撤比 0.77,季度胜率达到 75%;跟踪误差小,业绩排名稳定:2025 年中银量化选股相对万得偏股混合型基金指数滚动 3 个月年化跟踪误差平均值仅有 5.26%,体现出基金管理人较好的风险管理能力;此外,该产品相对万得偏股混合型基金指数滚动 3 个月日度收益相关系数均值达到 0.96,体现了其对标主动股基中位数进行运作的稳定性。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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重点分析了量化、基金、金融工程专题研究、中银量化选股投资价值分析等议题。