聚焦键邦股份(603285)首次覆盖报告:赛克产品行业领先,开发高分子助剂产品发挥协同效应。2025Q1-3 公司实现营业收入为 4.69 亿元,同比减少 9.45%,归母净利润为 1.07 亿元,同比减少 17.71%,其中 2025Q3 实现营业收入 1.62 亿元,同比增长 4.45%,环比增长 6.16%,归母净利润 0.37 亿元,同比增长 11.04%,环比增长 12.75%,2025Q3 公司营业收入与归母净利润触底企稳。赛克产品价格触底,2019-2022 年赛克价格从 1.16 万元/吨上涨至 1.77 万元/吨,2025 年三季度赛克价格下降至 1.07 万元/吨,报告认为随着需求回暖,产品价格有望企稳回升。
聚焦键邦股份(603285)首次覆盖报告:赛克产品行业领先,开发高分子助剂产品发挥协同效应。2025Q1-3 公司实现营业收入为 4.69 亿元,同比减少 9.45%,归母净利润为 1.07 亿元,同比减少 17.71%,其中 2025Q3 实现营业收入 1.62 亿元,同比增长 4.45%,环比增长 6.16%,归母净利润 0.37 亿元,同比增长 11.04%,环比增长 12.75%,2025Q3 公司营业收入与归母净利润触底企稳。赛克产品价格触底,2019-2022 年赛克价格从 1.16 万元/吨上涨至 1.77 万元/吨,2025 年三季度赛克价格下降至 1.07 万元/吨,报告认为随着需求回暖,产品价格有望企稳回升。
聚焦键邦股份(603285)首次覆盖报告:赛克产品行业领先,开发高分子助剂产品发挥协同效应。2025Q1-3 公司实现营业收入为 4.69 亿元,同比减少 9.45%,归母净利润为 1.07 亿元,同比减少 17.71%,其中 2025Q3 实现营业收入 1.62 亿元,同比增长 4.45%,环比增长 6.16%,归母净利润 0.37 亿元,同比增长 11.04%,环比增长 12.75%,2025Q3 公司营业收入与归母净利润触底企稳。赛克产品价格触底,2019-2022 年赛克价格从 1.16 万元/吨上涨至 1.77 万元/吨,2025 年三季度赛克价格下降至 1.07 万元/吨,报告认为随着需求回暖,产品价格有望企稳回升。核心数据:2025Q1-3 公司实现营业收入为 4.69 亿元,同比减少 9.45%,归母净利润为 1.07 亿元,同比减少 17.71%,其中 2025Q3 实现营业收入 1.62 亿元,同比增长 4.45%,环比增长 6.16%,归母净利润 0.37 亿元,同比增长 11.04%,环比增长 12.75%,2025Q3 公司营业收入与归母净利润触底企稳;赛克产品价格触底,2019-2022 年赛克价格从 1.16 万元/吨上涨至 1.77 万元/吨,2025 年三季度赛克价格下降至 1.07 万元/吨,报告认为随着需求回暖,产品价格有望企稳回升;预计 2025-2027 年 EPS 分别为 0.83、1.22、1.76 元,参考可比公司,给予公司 2026 年 35 倍 PE,对应目标价 42.70 元,首次覆盖,“增持”评级。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了材料、环保、盈利、键邦股份等议题。