聚焦鸿腾精密科技(6088.HK)AI算力基建业务放量在即,看好後续成长-260112-国证国际。报告预计公司 2025-2027 年收入分别达到 49.06 亿、57.93 亿和 65.98 亿美元(yoy 分别为 10.2%、18.1%和 13.9%),带动公司期间净利润分别为 1.82 亿、3.10 亿、3.93 亿美元(分别为 18.1% 、70.7% 和 26.7% )。核心逻辑 在于 A I 服务器需求爆发驱动业务增长 以及电动汽车业务成为新的增长引擎。2025 年为业务转型元年,2026 年高毛利相关业务预计迎来业绩放量,进而带动公司估值中枢提升。
聚焦鸿腾精密科技(6088.HK)AI算力基建业务放量在即,看好後续成长-260112-国证国际。报告预计公司 2025-2027 年收入分别达到 49.06 亿、57.93 亿和 65.98 亿美元(yoy 分别为 10.2%、18.1%和 13.9%),带动公司期间净利润分别为 1.82 亿、3.10 亿、3.93 亿美元(分别为 18.1% 、70.7% 和 26.7% )。核心逻辑 在于 A I 服务器需求爆发驱动业务增长 以及电动汽车业务成为新的增长引擎。2025 年为业务转型元年,2026 年高毛利相关业务预计迎来业绩放量,进而带动公司估值中枢提升。
聚焦鸿腾精密科技(6088.HK)AI算力基建业务放量在即,看好後续成长-260112-国证国际。报告预计公司 2025-2027 年收入分别达到 49.06 亿、57.93 亿和 65.98 亿美元(yoy 分别为 10.2%、18.1%和 13.9%),带动公司期间净利润分别为 1.82 亿、3.10 亿、3.93 亿美元(分别为 18.1% 、70.7% 和 26.7% )。核心逻辑 在于 A I 服务器需求爆发驱动业务增长 以及电动汽车业务成为新的增长引擎。2025 年为业务转型元年,2026 年高毛利相关业务预计迎来业绩放量,进而带动公司估值中枢提升。核心数据:报告预计公司 2025-2027 年收入分别达到 49.06 亿、57.93 亿和 65.98 亿美元(yoy 分别为 10.2%、18.1%和 13.9%),带动公司期间净利润分别为 1.82 亿、3.10 亿、3.93 亿美元(分别为 18.1% 、70.7% 和 26.7% );本报告版权属于 国投证券(香港 )有限公司,各项声明请参见报告尾页AI 算力基建业务放量在即,看好后续成长事件:鸿腾精密 25Q3 收入实现双位数增长,超预期高个位数指引,营收同比增 13% ,达 13 亿美元,增长由 AI 产品需求驱动。
本报告由公司资料发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 24 页。
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重点分析了AI、基建、算力、数字化等议题。