聚焦2025理财市场回顾与2026展望:承接“存款搬家”,理财投了什么,收益如何。结构上,资产端更偏防御与工具化配置,增量更多指向存款与基金通道,存款占比上升 4.3 个百分点,公募基金占比上升、权益占比回落;产品端由高流动性向收益性与稳定性再平衡,最小持有期型、固收类、 R3 级产品占比抬升( +6.83pct、+3.65pct、+2.42pct),每日开放型、现金管理类、R2 级产品占比下降(-3.64pct、;2025 年以中低风险产品与纯固收、现金管理类产品为代表的稳健型产品,近一年收益中枢主要在 2%至 3%区间,中低风险产品上沿可至 3.5%,全市场总体近一年平均年化收益率较2024 年末下降 0.93 个百分点至 2.2%左右,居民在理财与基金、权益资产之间的机会成本权衡发生变化。
聚焦2025理财市场回顾与2026展望:承接“存款搬家”,理财投了什么,收益如何。结构上,资产端更偏防御与工具化配置,增量更多指向存款与基金通道,存款占比上升 4.3 个百分点,公募基金占比上升、权益占比回落;产品端由高流动性向收益性与稳定性再平衡,最小持有期型、固收类、 R3 级产品占比抬升( +6.83pct、+3.65pct、+2.42pct),每日开放型、现金管理类、R2 级产品占比下降(-3.64pct、;2025 年以中低风险产品与纯固收、现金管理类产品为代表的稳健型产品,近一年收益中枢主要在 2%至 3%区间,中低风险产品上沿可至 3.5%,全市场总体近一年平均年化收益率较2024 年末下降 0.93 个百分点至 2.2%左右,居民在理财与基金、权益资产之间的机会成本权衡发生变化。
聚焦2025理财市场回顾与2026展望:承接“存款搬家”,理财投了什么,收益如何。结构上,资产端更偏防御与工具化配置,增量更多指向存款与基金通道,存款占比上升 4.3 个百分点,公募基金占比上升、权益占比回落;产品端由高流动性向收益性与稳定性再平衡,最小持有期型、固收类、 R3 级产品占比抬升( +6.83pct、+3.65pct、+2.42pct),每日开放型、现金管理类、R2 级产品占比下降(-3.64pct、;2025 年以中低风险产品与纯固收、现金管理类产品为代表的稳健型产品,近一年收益中枢主要在 2%至 3%区间,中低风险产品上沿可至 3.5%,全市场总体近一年平均年化收益率较2024 年末下降 0.93 个百分点至 2.2%左右,居民在理财与基金、权益资产之间的机会成本权衡发生变化。核心数据:结构上,资产端更偏防御与工具化配置,增量更多指向存款与基金通道,存款占比上升 4.3 个百分点,公募基金占比上升、权益占比回落;产品端由高流动性向收益性与稳定性再平衡,最小持有期型、固收类、 R3 级产品占比抬升( +6.83pct、+3.65pct、+2.42pct),每日开放型、现金管理类、R2 级产品占比下降(-3.64pct、;2025 年以中低风险产品与纯固收、现金管理类产品为代表的稳健型产品,近一年收益中枢主要在 2%至 3%区间,中低风险产品上沿可至 3.5%,全市场总体近一年平均年化收益率较2024 年末下降 0.93 个百分点至 2.2%左右,居民在理财与基金、权益资产之间的机会成本权衡发生变化。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 14。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了流动性、债券、公募、利率等议题。