聚焦202602银行客户资产配置月报:关注A股结构性行情,关注CTA及黄金/资配策略指数相关衍生品。相比而言,国内政策对“供强需弱”的关注有望为 2026 年带来更多内需亮点,拉动消费和投资重拾升势,国内风险评价仍稳步下行。但从各类资产日波动(短期情绪)和滚动持有不同期限的波动(中期不确定性)变化看,商品/黄金短期不确定性上行; A 股短期情绪回落,中期不确定性平稳;美股短期情绪回落,中期不确定性上行;中债/美债短期情绪回落,中期不确定性下降。当前多元投资的困境在于投资者对黄金/美股“畏高”,报告认为在黄金短期波动上行且美股估值较高的背景下,可通过对冲配置进行风险管理,以降低尾部风险。
聚焦202602银行客户资产配置月报:关注A股结构性行情,关注CTA及黄金/资配策略指数相关衍生品。相比而言,国内政策对“供强需弱”的关注有望为 2026 年带来更多内需亮点,拉动消费和投资重拾升势,国内风险评价仍稳步下行。但从各类资产日波动(短期情绪)和滚动持有不同期限的波动(中期不确定性)变化看,商品/黄金短期不确定性上行; A 股短期情绪回落,中期不确定性平稳;美股短期情绪回落,中期不确定性上行;中债/美债短期情绪回落,中期不确定性下降。当前多元投资的困境在于投资者对黄金/美股“畏高”,报告认为在黄金短期波动上行且美股估值较高的背景下,可通过对冲配置进行风险管理,以降低尾部风险。
聚焦202602银行客户资产配置月报:关注A股结构性行情,关注CTA及黄金/资配策略指数相关衍生品。相比而言,国内政策对“供强需弱”的关注有望为 2026 年带来更多内需亮点,拉动消费和投资重拾升势,国内风险评价仍稳步下行。但从各类资产日波动(短期情绪)和滚动持有不同期限的波动(中期不确定性)变化看,商品/黄金短期不确定性上行; A 股短期情绪回落,中期不确定性平稳;美股短期情绪回落,中期不确定性上行;中债/美债短期情绪回落,中期不确定性下降。当前多元投资的困境在于投资者对黄金/美股“畏高”,报告认为在黄金短期波动上行且美股估值较高的背景下,可通过对冲配置进行风险管理,以降低尾部风险。
本报告由东方证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了A股、银行、黄金、宏观等议题。