【宏观月报】1月全球投资十大主线

聚焦【宏观月报】1月全球投资十大主线。其核心观点包括重整规模达 6.6 万亿美元的资产组合,认为其过于庞大,并应与财政部达成新协议以降低联储在货币市场的影响力。然而,近期两者却出现了背离,即由于 AI 产业趋势和制造业回暖预期,美股周期性行业/防御性行业创过去 20 年来最高水平;而 OIS 远期并未随风险偏好同步飙升,表明债市认为美联储无需为了压制增长而维持限制性利率。5、日本长债利率突破 4.0%引发市场对日本债务的担忧。核心数据:其核心观点包括重整规模达 6.6 万亿美元的资产组合,认为其过于庞大,并应与财政部达成新协议以降低联储在货币市场的影响力;与此同时,美国银行全球基金经理的现金水平降至新低,为 3.2%(2025 年 12 月为 3.3%)。

本报告由华创证券发布,发布于 2026 年。

覆盖 2026 年,全文共 19 页。

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适合投资人等读者参考。

重点分析了宏观、国债、基金、期货等议题。