聚焦三特索道(002159)首次覆盖报告:国资入主理顺机制,增量项目打开空间。报告预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 6.60/7.48 亿元/8.82 亿元,归母净利润分别为 1.37 /1.70/2.07 亿元,对应 EPS 分别为 0.77 元/0.96 元/1.16 元。公司海南南湾猴岛跨海索道和庐山三叠泉缆车已运行多年,根据国家市场监督管理总局《关于加快推动特种设备更新有关工作的通知》和发改委《关于 2026 年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》,以及当前旅游需求增长和设施老旧的双重压力,猴岛及庐山项目有望被列入后续改造计划。千岛湖牧心谷项目建设推进中,预计 27 年上半年投运,有望贡献超 4000 万净利润。
聚焦三特索道(002159)首次覆盖报告:国资入主理顺机制,增量项目打开空间。报告预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 6.60/7.48 亿元/8.82 亿元,归母净利润分别为 1.37 /1.70/2.07 亿元,对应 EPS 分别为 0.77 元/0.96 元/1.16 元。公司海南南湾猴岛跨海索道和庐山三叠泉缆车已运行多年,根据国家市场监督管理总局《关于加快推动特种设备更新有关工作的通知》和发改委《关于 2026 年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》,以及当前旅游需求增长和设施老旧的双重压力,猴岛及庐山项目有望被列入后续改造计划。千岛湖牧心谷项目建设推进中,预计 27 年上半年投运,有望贡献超 4000 万净利润。
聚焦三特索道(002159)首次覆盖报告:国资入主理顺机制,增量项目打开空间。报告预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 6.60/7.48 亿元/8.82 亿元,归母净利润分别为 1.37 /1.70/2.07 亿元,对应 EPS 分别为 0.77 元/0.96 元/1.16 元。公司海南南湾猴岛跨海索道和庐山三叠泉缆车已运行多年,根据国家市场监督管理总局《关于加快推动特种设备更新有关工作的通知》和发改委《关于 2026 年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》,以及当前旅游需求增长和设施老旧的双重压力,猴岛及庐山项目有望被列入后续改造计划。千岛湖牧心谷项目建设推进中,预计 27 年上半年投运,有望贡献超 4000 万净利润。核心数据:报告预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 6.60/7.48 亿元/8.82 亿元,归母净利润分别为 1.37 /1.70/2.07 亿元,对应 EPS 分别为 0.77 元/0.96 元/1.16 元;千岛湖牧心谷项目建设推进中,预计 27 年上半年投运,有望贡献超 4000 万净利润;给予 2026 年 PE 为 30倍,目标价 28.8 元,首次覆盖,给予"增持"评级。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 21 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了运营管理、文旅、盈利、三特索道等议题。