聚焦中航西飞(000768)军贸出海启新程,大飞机红利迎增量。根据公司 2025 年三季报,2025 年前三季度公司实现营收 302.4 亿元,同比+4.94%;实现归母净利润 9.92 亿元,同比+5.15%。单季度数据来看,2025Q3 公司实现营收 108.28 亿元,同比+27.51%,实现归母净利润 3.03 亿元,同比+5.89%。综合绝对估值与相对估值,报告认为公司股票合理价值在 34.1-35.4 元之间,相对于公司目前股价有16.8%-21.4% 溢 价 空 间 。
聚焦中航西飞(000768)军贸出海启新程,大飞机红利迎增量。根据公司 2025 年三季报,2025 年前三季度公司实现营收 302.4 亿元,同比+4.94%;实现归母净利润 9.92 亿元,同比+5.15%。单季度数据来看,2025Q3 公司实现营收 108.28 亿元,同比+27.51%,实现归母净利润 3.03 亿元,同比+5.89%。综合绝对估值与相对估值,报告认为公司股票合理价值在 34.1-35.4 元之间,相对于公司目前股价有16.8%-21.4% 溢 价 空 间 。
聚焦中航西飞(000768)军贸出海启新程,大飞机红利迎增量。根据公司 2025 年三季报,2025 年前三季度公司实现营收 302.4 亿元,同比+4.94%;实现归母净利润 9.92 亿元,同比+5.15%。单季度数据来看,2025Q3 公司实现营收 108.28 亿元,同比+27.51%,实现归母净利润 3.03 亿元,同比+5.89%。综合绝对估值与相对估值,报告认为公司股票合理价值在 34.1-35.4 元之间,相对于公司目前股价有16.8%-21.4% 溢 价 空 间 。核心数据:根据公司 2025 年三季报,2025 年前三季度公司实现营收 302.4 亿元,同比+4.94%;实现归母净利润 9.92 亿元,同比+5.15%;单季度数据来看,2025Q3 公司实现营收 108.28 亿元,同比+27.51%,实现归母净利润 3.03 亿元,同比+5.89%。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 22 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了出海、红利、飞机、中航西飞等议题。