聚焦优优绿能(301590)电力电子新秀,HVDC或赋能二次成长。公司正基于充电模块与 AIDC 电源的技术同源优势,加大布局 HVDC 业务,有望在充电桩需求高增长及 HVDC 规模化商用趋势下,实现持续成长与二次曲线突破。近年来营收稳步增长,但受外销下滑、价格竞争及研发投入加大影响,2025 年盈利显著承压,归母净利润预计同比大幅下滑,毛利率亦呈下降趋势。预计公司 25-26 年归母净利润分别为 1.23 亿、1.77 亿元,对应 PE 为 67.3 倍、46.6 倍,27 年 HVDC 有望贡献显著业绩弹性,首次覆盖给予“增持”评级。
聚焦优优绿能(301590)电力电子新秀,HVDC或赋能二次成长。公司正基于充电模块与 AIDC 电源的技术同源优势,加大布局 HVDC 业务,有望在充电桩需求高增长及 HVDC 规模化商用趋势下,实现持续成长与二次曲线突破。近年来营收稳步增长,但受外销下滑、价格竞争及研发投入加大影响,2025 年盈利显著承压,归母净利润预计同比大幅下滑,毛利率亦呈下降趋势。预计公司 25-26 年归母净利润分别为 1.23 亿、1.77 亿元,对应 PE 为 67.3 倍、46.6 倍,27 年 HVDC 有望贡献显著业绩弹性,首次覆盖给予“增持”评级。
聚焦优优绿能(301590)电力电子新秀,HVDC或赋能二次成长。公司正基于充电模块与 AIDC 电源的技术同源优势,加大布局 HVDC 业务,有望在充电桩需求高增长及 HVDC 规模化商用趋势下,实现持续成长与二次曲线突破。近年来营收稳步增长,但受外销下滑、价格竞争及研发投入加大影响,2025 年盈利显著承压,归母净利润预计同比大幅下滑,毛利率亦呈下降趋势。预计公司 25-26 年归母净利润分别为 1.23 亿、1.77 亿元,对应 PE 为 67.3 倍、46.6 倍,27 年 HVDC 有望贡献显著业绩弹性,首次覆盖给予“增持”评级。核心数据:预计公司 25-26 年归母净利润分别为 1.23 亿、1.77 亿元,对应 PE 为 67.3 倍、46.6 倍,27 年 HVDC 有望贡献显著业绩弹性,首次覆盖给予“增持”评级;公司核心团队源自艾默生,研发占比超 50%,技术与客户资源扎实。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 19 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了电力、电子、充电、优优绿能等议题。