聚焦力量发展(01277.HK)成长可期的高股息优质民营煤企。2024 年 8 月 公司宣布 以增资扩股方式认购南非 MC Mining 51%的股份 ,重点开发位于南非 年产 400 万吨的马卡多露天煤矿 ,煤种为硬焦煤及动力煤, 2024 年 11 月开工,计划于 2025 年底投产。根据测算,预计一期生产线投产后 ,有望增加毛利约 3.3 亿元 ,二期生产线投产后 , 有望再增加毛利约 2.3 亿元 。报告认为公司合理估值区间在人民币1.8-2.0 元之间,折合港币 2.03-2.26 港元,相对于 2 月 6 日收盘价有 15%-28%的溢价空间。
聚焦力量发展(01277.HK)成长可期的高股息优质民营煤企。2024 年 8 月 公司宣布 以增资扩股方式认购南非 MC Mining 51%的股份 ,重点开发位于南非 年产 400 万吨的马卡多露天煤矿 ,煤种为硬焦煤及动力煤, 2024 年 11 月开工,计划于 2025 年底投产。根据测算,预计一期生产线投产后 ,有望增加毛利约 3.3 亿元 ,二期生产线投产后 , 有望再增加毛利约 2.3 亿元 。报告认为公司合理估值区间在人民币1.8-2.0 元之间,折合港币 2.03-2.26 港元,相对于 2 月 6 日收盘价有 15%-28%的溢价空间。
聚焦力量发展(01277.HK)成长可期的高股息优质民营煤企。2024 年 8 月 公司宣布 以增资扩股方式认购南非 MC Mining 51%的股份 ,重点开发位于南非 年产 400 万吨的马卡多露天煤矿 ,煤种为硬焦煤及动力煤, 2024 年 11 月开工,计划于 2025 年底投产。根据测算,预计一期生产线投产后 ,有望增加毛利约 3.3 亿元 ,二期生产线投产后 , 有望再增加毛利约 2.3 亿元 。报告认为公司合理估值区间在人民币1.8-2.0 元之间,折合港币 2.03-2.26 港元,相对于 2 月 6 日收盘价有 15%-28%的溢价空间。核心数据:根据测算,预计一期生产线投产后 ,有望增加毛利约 3.3 亿元 ,二期生产线投产后 , 有望再增加毛利约 2.3 亿元。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 25。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了股息、煤炭、盈利、力量发展等议题。