聚焦加科思-B(01167.HK)深度研究报告:pan-KRAS抑制剂价值重估空间大。JAB-23E73 首次人体研究在中美同步进行中,目前临床数据显示,爬坡剂量下皮肤毒性发生率 10%,均为1 级(RMC-6236 为 90%,3 级 8%),未观察到 3 级以上的肝脏毒性。报告预计公司 2025-2027 年的营业收入分别为 2.34、6.27 和 5.08 亿元,同比增长 50.5%、167.6%和-19.1%;归母净利润为-0.15、3.13 和 1.92 亿元。❖ 投资建议:公司现金储备充足,首款商业化产品戈来雷塞已开始贡献现金流,pan-KRAS 抑制剂 与阿斯利康合作有望加速兑现全球价值,下一代新载荷ADC 平台具备向多靶点、多适应症迁移的扩展潜力,看好公司价值重估的弹性潜力。
聚焦加科思-B(01167.HK)深度研究报告:pan-KRAS抑制剂价值重估空间大。JAB-23E73 首次人体研究在中美同步进行中,目前临床数据显示,爬坡剂量下皮肤毒性发生率 10%,均为1 级(RMC-6236 为 90%,3 级 8%),未观察到 3 级以上的肝脏毒性。报告预计公司 2025-2027 年的营业收入分别为 2.34、6.27 和 5.08 亿元,同比增长 50.5%、167.6%和-19.1%;归母净利润为-0.15、3.13 和 1.92 亿元。❖ 投资建议:公司现金储备充足,首款商业化产品戈来雷塞已开始贡献现金流,pan-KRAS 抑制剂 与阿斯利康合作有望加速兑现全球价值,下一代新载荷ADC 平台具备向多靶点、多适应症迁移的扩展潜力,看好公司价值重估的弹性潜力。
聚焦加科思-B(01167.HK)深度研究报告:pan-KRAS抑制剂价值重估空间大。JAB-23E73 首次人体研究在中美同步进行中,目前临床数据显示,爬坡剂量下皮肤毒性发生率 10%,均为1 级(RMC-6236 为 90%,3 级 8%),未观察到 3 级以上的肝脏毒性。报告预计公司 2025-2027 年的营业收入分别为 2.34、6.27 和 5.08 亿元,同比增长 50.5%、167.6%和-19.1%;归母净利润为-0.15、3.13 和 1.92 亿元。❖ 投资建议:公司现金储备充足,首款商业化产品戈来雷塞已开始贡献现金流,pan-KRAS 抑制剂 与阿斯利康合作有望加速兑现全球价值,下一代新载荷ADC 平台具备向多靶点、多适应症迁移的扩展潜力,看好公司价值重估的弹性潜力。核心数据:JAB-23E73 首次人体研究在中美同步进行中,目前临床数据显示,爬坡剂量下皮肤毒性发生率 10%,均为1 级(RMC-6236 为 90%,3 级 8%),未观察到 3 级以上的肝脏毒性;报告预计公司 2025-2027 年的营业收入分别为 2.34、6.27 和 5.08 亿元,同比增长 50.5%、167.6%和-19.1%;归母净利润为-0.15、3.13 和 1.92 亿元。
本报告由华创证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 25 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了加科思、01167.HK、深度研究报告、pan等议题。