聚焦半导体行业1月份月报:算力需求驱动芯片涨价,头部CSP资本开支印证AI主线。全球半导体需求持续改善,PC、智能手机保持小幅增长,TWS耳机、可穿戴腕式设备、智能家居快速增长,AI服务器与新能源车保持高速增长,需求在2026年1月或将继续复苏;供给端看,尽管企业库存水位较高且仍在上升,但AI带来的部分细分市场需求高增,使得上游晶圆代工厂有所提价,手机、PC等消费电子受内存涨价影响或使成本有所上升,从而或使出货有所减缓,但整体看半导体2月供需格局预计将继续向好。➢ 在AI算力需求持续增长驱动下,2026年全球AI服务器出货量预计增长超28%,带动存储、CPU等芯片价格大幅上涨;海外头部CSP厂商Meta、微软发布2025Q4财报,资本开支同比高增,AI成为业绩驱动引擎。
聚焦半导体行业1月份月报:算力需求驱动芯片涨价,头部CSP资本开支印证AI主线。全球半导体需求持续改善,PC、智能手机保持小幅增长,TWS耳机、可穿戴腕式设备、智能家居快速增长,AI服务器与新能源车保持高速增长,需求在2026年1月或将继续复苏;供给端看,尽管企业库存水位较高且仍在上升,但AI带来的部分细分市场需求高增,使得上游晶圆代工厂有所提价,手机、PC等消费电子受内存涨价影响或使成本有所上升,从而或使出货有所减缓,但整体看半导体2月供需格局预计将继续向好。➢ 在AI算力需求持续增长驱动下,2026年全球AI服务器出货量预计增长超28%,带动存储、CPU等芯片价格大幅上涨;海外头部CSP厂商Meta、微软发布2025Q4财报,资本开支同比高增,AI成为业绩驱动引擎。
聚焦半导体行业1月份月报:算力需求驱动芯片涨价,头部CSP资本开支印证AI主线。全球半导体需求持续改善,PC、智能手机保持小幅增长,TWS耳机、可穿戴腕式设备、智能家居快速增长,AI服务器与新能源车保持高速增长,需求在2026年1月或将继续复苏;供给端看,尽管企业库存水位较高且仍在上升,但AI带来的部分细分市场需求高增,使得上游晶圆代工厂有所提价,手机、PC等消费电子受内存涨价影响或使成本有所上升,从而或使出货有所减缓,但整体看半导体2月供需格局预计将继续向好。➢ 在AI算力需求持续增长驱动下,2026年全球AI服务器出货量预计增长超28%,带动存储、CPU等芯片价格大幅上涨;海外头部CSP厂商Meta、微软发布2025Q4财报,资本开支同比高增,AI成为业绩驱动引擎。核心数据:➢ 在AI算力需求持续增长驱动下,2026年全球AI服务器出货量预计增长超28%,带动存储、CPU等芯片价格大幅上涨;➢ 1月电子板块涨跌幅为9.38%,半导体板块涨跌幅为16.23%;1月底半导体估值处于历史5年分位数来看,PE为98.68%,PB为82.16%。
本报告由东海证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 28 页。
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适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了半导体、AI、算力、芯片等议题。