聚焦宏工科技(301662)聚焦锂电物料处理,从液态到固态的逻辑迁移。根据公司 2025 年业绩预告,公司预计实现归母净利润 0.7-0.85 亿元,同比下滑 59.09%-66.31%;根据中枢计算,25Q4 预计实现归母净利润 0.485 亿元,同比-49.48%,相较 25Q1-3 下滑幅度收窄。报告预计宏工科技 2025-2027 年归母净利润为0.76/2.74/5.46 亿元,结合可比公司的估值水平,考虑到公司受益于储能需求带来的锂电扩产以及固态电池新技术带来的产业趋势,我们给予公司 26 年归母净利润 60 倍 PE 估值,对应合理价值 205.19 元/股,首次覆盖给予“买入”评级。
聚焦宏工科技(301662)聚焦锂电物料处理,从液态到固态的逻辑迁移。根据公司 2025 年业绩预告,公司预计实现归母净利润 0.7-0.85 亿元,同比下滑 59.09%-66.31%;根据中枢计算,25Q4 预计实现归母净利润 0.485 亿元,同比-49.48%,相较 25Q1-3 下滑幅度收窄。报告预计宏工科技 2025-2027 年归母净利润为0.76/2.74/5.46 亿元,结合可比公司的估值水平,考虑到公司受益于储能需求带来的锂电扩产以及固态电池新技术带来的产业趋势,我们给予公司 26 年归母净利润 60 倍 PE 估值,对应合理价值 205.19 元/股,首次覆盖给予“买入”评级。
聚焦宏工科技(301662)聚焦锂电物料处理,从液态到固态的逻辑迁移。根据公司 2025 年业绩预告,公司预计实现归母净利润 0.7-0.85 亿元,同比下滑 59.09%-66.31%;根据中枢计算,25Q4 预计实现归母净利润 0.485 亿元,同比-49.48%,相较 25Q1-3 下滑幅度收窄。报告预计宏工科技 2025-2027 年归母净利润为0.76/2.74/5.46 亿元,结合可比公司的估值水平,考虑到公司受益于储能需求带来的锂电扩产以及固态电池新技术带来的产业趋势,我们给予公司 26 年归母净利润 60 倍 PE 估值,对应合理价值 205.19 元/股,首次覆盖给予“买入”评级。核心数据:根据公司 2025 年业绩预告,公司预计实现归母净利润 0.7-0.85 亿元,同比下滑 59.09%-66.31%;根据中枢计算,25Q4 预计实现归母净利润 0.485 亿元,同比-49.48%,相较 25Q1-3 下滑幅度收窄;报告预计宏工科技 2025-2027 年归母净利润为0.76/2.74/5.46 亿元,结合可比公司的估值水平,考虑到公司受益于储能需求带来的锂电扩产以及固态电池新技术带来的产业趋势,我们给予公司 26 年归母净利润 60 倍 PE 估值,对应合理价值 205.19 元/股,首次覆盖给予“买入”评级。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 29 页。
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重点分析了锂电、制造业、材料、设备等议题。