聚焦广汇物流(600603)疆煤外运领军企业,轻装上阵未来可期。相较于新疆,我国传统主要煤炭产区原煤产量增速有所放缓,而新疆产量占比则由 2017 年的 4.85%攀升至 2025 年的 11.44%。预计公司 2025/26/27 年营收分别为 35.3、40.5、48.9亿元,归母净利润分别为 4.1、7.2、10.9亿元,EPS 分别为 0.34、0.60、0.92元,对应的 PE 分别为 20、11、7 倍。我们给予公司 2026年 14倍 PE,对应目标价 8.40元,首次覆盖,给予“买入”评级。
聚焦广汇物流(600603)疆煤外运领军企业,轻装上阵未来可期。相较于新疆,我国传统主要煤炭产区原煤产量增速有所放缓,而新疆产量占比则由 2017 年的 4.85%攀升至 2025 年的 11.44%。预计公司 2025/26/27 年营收分别为 35.3、40.5、48.9亿元,归母净利润分别为 4.1、7.2、10.9亿元,EPS 分别为 0.34、0.60、0.92元,对应的 PE 分别为 20、11、7 倍。我们给予公司 2026年 14倍 PE,对应目标价 8.40元,首次覆盖,给予“买入”评级。
聚焦广汇物流(600603)疆煤外运领军企业,轻装上阵未来可期。相较于新疆,我国传统主要煤炭产区原煤产量增速有所放缓,而新疆产量占比则由 2017 年的 4.85%攀升至 2025 年的 11.44%。预计公司 2025/26/27 年营收分别为 35.3、40.5、48.9亿元,归母净利润分别为 4.1、7.2、10.9亿元,EPS 分别为 0.34、0.60、0.92元,对应的 PE 分别为 20、11、7 倍。我们给予公司 2026年 14倍 PE,对应目标价 8.40元,首次覆盖,给予“买入”评级。核心数据:相较于新疆,我国传统主要煤炭产区原煤产量增速有所放缓,而新疆产量占比则由 2017 年的 4.85%攀升至 2025 年的 11.44%;预计公司 2025/26/27 年营收分别为 35.3、40.5、48.9亿元,归母净利润分别为 4.1、7.2、10.9亿元,EPS 分别为 0.34、0.60、0.92元,对应的 PE 分别为 20、11、7 倍。
本报告由西南证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 16 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了物流、供应链、消费、煤炭等议题。