聚焦建筑材料行业2026年投资策略:重点关注电子布板块,重视第二增长曲线。消费建材:2025年,全国固定资产投资(不含农户)48.5万亿元,同比下降3.8%;全国房地产开发投资8.28万亿元,同比下降17.2%;其中,房屋新开工面积同比下降20.4%至5.88亿平方米,仅为2019年最高值的25.87%,新建房地产市场对需求的拖累已充分反应。伴随商品房需求刺激政策陆续推出,“止跌回稳”、“保交楼”等举措有望对商品房竣工和销售情况有所托底;存量市场下二次装修需求持续释放;下游需求由B端转向C端过程中部分品牌力、渠道力竞争优势突出的企业市占率将持续提升,重点推荐兔宝宝(002043)、北新建材(000786),关注科顺股份(300737)、三棵树(603737)。
聚焦建筑材料行业2026年投资策略:重点关注电子布板块,重视第二增长曲线。消费建材:2025年,全国固定资产投资(不含农户)48.5万亿元,同比下降3.8%;全国房地产开发投资8.28万亿元,同比下降17.2%;其中,房屋新开工面积同比下降20.4%至5.88亿平方米,仅为2019年最高值的25.87%,新建房地产市场对需求的拖累已充分反应。伴随商品房需求刺激政策陆续推出,“止跌回稳”、“保交楼”等举措有望对商品房竣工和销售情况有所托底;存量市场下二次装修需求持续释放;下游需求由B端转向C端过程中部分品牌力、渠道力竞争优势突出的企业市占率将持续提升,重点推荐兔宝宝(002043)、北新建材(000786),关注科顺股份(300737)、三棵树(603737)。
聚焦建筑材料行业2026年投资策略:重点关注电子布板块,重视第二增长曲线。消费建材:2025年,全国固定资产投资(不含农户)48.5万亿元,同比下降3.8%;全国房地产开发投资8.28万亿元,同比下降17.2%;其中,房屋新开工面积同比下降20.4%至5.88亿平方米,仅为2019年最高值的25.87%,新建房地产市场对需求的拖累已充分反应。伴随商品房需求刺激政策陆续推出,“止跌回稳”、“保交楼”等举措有望对商品房竣工和销售情况有所托底;存量市场下二次装修需求持续释放;下游需求由B端转向C端过程中部分品牌力、渠道力竞争优势突出的企业市占率将持续提升,重点推荐兔宝宝(002043)、北新建材(000786),关注科顺股份(300737)、三棵树(603737)。核心数据:消费建材:2025年,全国固定资产投资(不含农户)48.5万亿元,同比下降3.8%;全国房地产开发投资8.28万亿元,同比下降17.2%;其中,房屋新开工面积同比下降20.4%至5.88亿平方米,仅为2019年最高值的25.87%,新建房地产市场对需求的拖累已充分反应。
本报告由西南证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 40 页。
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重点分析了建筑材料、投资策略、电子等议题。